金曜日、パイパー・サンドラーはオートデスク株の見通しを調整し、中立のレーティングを維持しながら目標株価を239ドルから257ドルに引き上げた。同社は2025会計年度の有機的な収益成長予測を更新し、従来の予想に2500万ドルを上乗せした。
この増収は、買収による4,000万ドルの寄与と新しい取引モデルの導入によって補完され、通期では11%の増収が見込まれる。
オートデスクはまた、通期の請求額見通しを4,500万ドル増額し、13％から14％の成長率に相当する4,500万ドルの増額に修正した。しかし、更新された請求予測には、新しいトランザクションモデルからの5-6%ポイントの寄与が含まれており、予測の有機的成長要素は大きく変化していない可能性を示唆している。
同社のコメントでは、トランザクションモデルと外国為替（FX）変動の影響を除けば、今年の非GAAPベースの営業利益率は38～40％を達成する見込みであることが強調された。これは、FXの影響を除けば、2会計年度で300ベーシス・ポイントの大幅な改善となる。
この議論は、オートデスクが今後数年間、最低100ベーシス・ポイントの基礎的な営業利益率の拡大を維持できるかという疑問を提起するものであり、これはフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の拡大にプラスの影響を与えるでしょう。
このような財務見通し、特に成長と利益率改善の見通しから、パイパー・サンドラーはオートデスクの目標株価を引き上げた。新しい目標株価は、同社の財務業績に対する最新の予想を反映している。
その他の最近のニュースでは、オートデスクは顕著な業績成長を示しており、2025会計年度第2四半期の売上高は前年同期比12%増の15億500万ドルとなった。同社の非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.15ドルと報告され、予想を上回った。
オートデスクは北米で顧客直接課金取引モデルの導入に成功し、このモデルを西欧と日本に拡大する計画です。オートデスクは、こうした前向きな展開を受けて、2025年通年の売上成長率ガイダンスを約11%に引き上げた。
アナリスト会社のローゼンブラット、BMOキャピタルマーケッツ、みずほはいずれもオートデスクの目標株価を引き上げており、これは同社の業績と戦略的イニシアティブに対する自信を反映している。ローゼンブラットは目標株価を295ドルに、BMOキャピタル・マーケッツは287ドルに、みずほは260ドルに引き上げた。ただし、みずほは株価の中立レーティングを維持し、潜在的なマクロ経済の逆風に注意を促している。
オートデスクの多様なポートフォリオとサブスクリプションモデルは回復力を示しており、同社は2025会計年度に非GAAPベースの営業利益率目標である38%～40%を予定より1年前倒しで達成する見込みだ。また、直接収入も21％増加し、現在では総収入の40％を占めている。以上がオートデスクの最近の動向である。
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