ループ・キャピタルは、コア＆メイン社（NYSE:CNM）の「買い」レーティングと目標株価64.00ドルを維持した。同社の評価は、卸売管理システム（WMS）や最近の業界評価に関する見識から、コア・アンド・メインの2024年第2四半期の業績は市場予想に沿う可能性が高いというものだ。同社の業績は、プロジェクトと地理的な立地がうまく組み合わさったことで強化された。
特筆すべきは、WMSは過去9四半期で最も堅調な非住宅部門の前年比成長を記録し、6月期も引き続き新規住宅用地開発が好調だったことである。
一部の市場やプロジェクトでは競争的な価格設定も見られるものの、投資家が予想していたほど圧力は広がっていない。その結果、ループ・キャピタルは、コア＆メイン社が2024年第2四半期に30～50ベーシス・ポイントの連続的な低下を予測する売上総利益率ガイダンスの下限を達成すると予想している。
しかし、2024年後半はより慎重な見通しとなる可能性を同社は認めている。この慎重な見方は、一戸建て住宅着工戸数の減少、商業用需要の不安定さ、インフラ投資・雇用促進法（IIJA）による自治体プロジェクトの遅延懸念など、最近のインフラ関連データの低調さが示すように、最近の最終市場需要の鈍化によるものである。
今年後半の見通しがより慎重なものになる可能性はあるものの、ループ・キャピタルのコア＆メインに対するスタンスは引き続きポジティブである。ループ・キャピタルの推奨は、年初に下落した株価が回復する可能性を楽観視していることを反映している。
その他の最近のニュースでは、コア＆メイン社はカナダの上下水道製品販売会社HMパイプ・プロダクツ社の買収を完了し、カナダ市場への進出を果たした。
また、GroGreen Solutions Georgia, LLCの資産を買収する最終契約にも調印し、南東部での存在感をさらに高めている。コア＆メイン社は、第1四半期の売上高が11％増の17億4,000万ドルと過去最高を記録し、売上高と調整後EBITDAの年間見通しを上方修正した。
加えて、コア＆メインはA種普通株式5億ドルを上限とする自社株買戻しプログラムを発表した。Truist Securitiesのアナリストカバレッジは、Core & Mainの目標株価を56.00ドルから50.00ドルに修正し、Holdのレーティングを維持した。
同社はまた、マイク・ヒューバート氏が防火製品ラインやその他の高成長分野を監督する社長に就任するなど、リーダーシップにも変化が見られる。最後に、コア＆メインの株主は最近、取締役を選任し、役員報酬を承認し、2025年2月2日に終了する会計年度の独立登録会計事務所としてプライスウォーターハウスクーパースLLPの選任を批准した。
インベスティングプロの洞察
投資家がCore & Main Inc. (NYSE:CNM)に対するLoop Capitalのポジティブなスタンスを検討する際、InvestingProの現在の指標は同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する貴重な視点を提供する。時価総額97.3億ドルのCore & Mainは、22.78のPERで取引されており、これは同社の収益ポテンシャルに対する投資家の自信を示している可能性がある。しかし、2025年第1四半期時点の過去12カ月で調整したPERは24.31とやや高く、投資家が将来の収益成長に対してプレミアムを支払っていることを示唆している。
この記事の文脈に特に関連するInvestingProの2つのTipsには、経営陣が積極的に自社株買いを行っている事実が含まれており、これは同社の価値と将来の見通しに対する信念を示している可能性がある。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、ループ・キャピタルの前向きな見通しと一致している。こうした洞察に基づき、コア・アンド・メイン社の財務の強さは、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率26.89%という堅調な数字で示され、楽観的な見方をさらに裏付けている。より詳細な分析をお求めの方には、InvestingProCore & MainでCore & Mainに関する追加情報を提供しています。
最近の価格変動にもかかわらず、1週間のトータル・リターンは-8.68%であったにもかかわらず、Core & Mainは1年間のトータル・リターンが46.21%と好調で、回復力と回復の可能性を示している。このパフォーマンスは、現在の価格が52週高値の77.68%にあることと相まって、投資家にとって魅力的なエントリー・ポイントを提供する可能性がある。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、市場変動に対するクッションとなり、ループ・キャピタルの買い格付けはさらに強化された。
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