金曜日、パイパー・サンドラーはエラスティックNV（NYSE:ESTC）の見通しを修正し、オーバーウェイトのレーティングを維持したまま、目標株価を131ドルから100ドルに引き下げた。この修正は、エラスティックが発表した第2四半期と2025会計年度の業績予想の下方修正に続くもので、投資家の意表を突いた。同社は年初に新たなGTM（Go-to-Market）戦略への移行を行ったが、これが販売実行を妨げた要因として挙げられており、RPO（Reported Performance Obligation）の予約件数が前年同期比で17％減少した。
エラスティックへの期待は2四半期連続で低下しており、ジェネレーティブAI（GenAI）技術による潜在的成長の影が薄くなっている。こうした課題にもかかわらず、パイパー・サンドラーはエラスティックの製品提供の本質的価値、特にGenAIがもたらす機会について前向きな見方を崩していない。
同社は、エラスティックのバリュエーションは控えめで、2025年暦年予測の約5倍で取引されていると指摘。しかし、アナリストは、株価が投資家に対して「ショー・ミー」状態にあることを認め、市場が同社の将来性に対する信頼を回復するには、業績の改善が必要であることを示している。
エラスティックNVの最近の業績は、投資家の慎重な姿勢につながっており、同社は今、販売実行の問題を克服し、GenAI技術を活用する能力を示さなければならないからだ。パイパー・サンドラーが修正した目標株価は、このセンチメントを反映したもので、同社の将来に対して慎重ながらも楽観的なトーンを打ち出している。
その他の最近のニュースでは、エラスティックNVが2025年度第1四半期の決算を受けて目標株価を数回調整している。トゥルーイスト・セキュリティーズ、ローゼンブラット・セキュリティーズ、スコシアバンク、ウェルズ・ファーゴ、RBCキャピタル・マーケッツが目標株価を修正し、BofAセキュリティーズも同社株を「買い」から「中立」に格下げした。
予想を上回ったものの、市場開拓戦略の変更に伴う営業遂行上の課題が明らかになり、案件の遅れや通期売上予想の下方修正につながった。
同社の第1四半期決算では、エラスティック・クラウド部門が30％成長し、前年同期比18％の増収となった。しかし、販売セグメンテーションの変更による混乱で顧客のコミットメントが減少したため、年内のサブスクリプションの伸びには影響が出る見込みだ。同社は、第2四半期の売上高ガイダンスを3億5,300万～3億5,500万ドル、通期ガイダンスを14億3,600万～14億4,400万ドルと発表した。
インベスティングプロの洞察
エラスティックNV（NYSE:ESTC）が新たな市場戦略への移行を進め、投資家がパイパー・サンドラーの目標株価改定を検討する中、InvestingProのリアルタイム・データを見ることで、さらなる背景を知ることができる。同社の時価総額は106.5億ドルで、このセクターでの大きな存在感を反映している。最近の課題にもかかわらず、エラスティックNVは高い収益倍率で取引されており、株価収益率（PER）は166.25倍で、現在の収益に対して割高な市場評価を示している。これはさらに、株価純資産倍率が14.43倍であることからもわかるように、投資家は1ドルの簿価に対してより多くの金額を支払うことを望んでいる。
成長面では、エラスティックNVは2024年第4四半期時点で過去12ヵ月間に18.55%の収益成長を示しており、これはトップラインの堅実な拡大を示唆している。これは売上総利益率74.07%と相まって、同社の売上原価管理の効率性を示している。InvestingProのヒントの中で、アナリストが同社が今年黒字になると予測していることは注目に値する。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の柔軟性を提供している。
包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、Elastic NVの財務の健全性と市場の可能性をより深く掘り下げた9つのInvestingPro Tipsをご用意しています。これらの洞察はInvestingPro(https://www.investing.com/pro/ESTC)でご覧いただけます。詳細な評価は、投資家が最近の動向や市場の調整を踏まえて十分な情報に基づいた決断を下すのに役立ちます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。