金曜日、Telsey Advisory Groupはダラー・ツリー（NASDAQ:DLTR）の見通しを修正し、12ヶ月の目標株価を前回の155ドルから120ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社の評価は、ダラー・ツリーが直面している、特にファミリー・ダラー事業に関する困難な決断を認めている。
戦略的イニシアティブを通じたビジネスモデルの変革と改善への取り組みが強調された。これらの取り組みには、販売の生産性を高め、営業成績を向上させるために、ダラー・ツリーの中核店舗に複数の価格帯の商品を導入することなどが含まれます。このような前向きなステップにもかかわらず、テルシーは「厳しいマクロ環境」が同社の前進を部分的に打ち消していると指摘した。
目標株価の引き下げは、株価収益率（PER）倍率が約16倍と、以前の約18倍から低下したことを反映している。この調整は、業界内の圧力と市場全体の状況に起因する。新目標は、ダラー・ツリーの2025年一株当たり利益（EPS）予想7.61ドルに基づいている。
テルシーは、ダラー・ツリーの株主価値増大の可能性について楽観的な見方を維持しており、必要な改革を行う経営陣の能力に自信を持っているとしている。アウトパフォームのレーティングは、ダラー・ツリーの株価が今後12ヶ月間、より広い市場やセクターの平均よりも良いパフォーマンスを示すとテルゼーが考えていることを示唆している。
まとめると、ダラー・ツリーは厳しい経済情勢の中を進んでいるが、事業改善を目指した同社の戦略的行動は認められている。目標株価の修正は、社内の前向きな展開と小売業界に影響を与える外部環境要因の両方を考慮したものです。
その他の最近のニュースでは、ダラー・ツリー社にいくつかの重要な進展がありました。同社の株主は、任期1年の取締役候補者全員を再選し、ダラー・ツリーの指名執行役員の報酬を承認しました。
しかし、取締役会が独立した会長を要求する方針を採択する議案は可決されませんでした。同社はまた、2024会計年度の独立登録会計事務所としてKPMG LLPの選任を承認しました。
さらに、ダラー・ツリーはファミリー・ダラーのチーフ・マーチャンダイジング・オフィサーであるローレンス・ガッタ・ジュニアに対し、2021年オムニバス・インセンティブ・プランの一環として、業績連動型譲渡制限付株式ユニットを付与しました。これらのユニットの権利確定は、ファミリー・ダラー事業セグメントの戦略的見直しに関する特定の業績目標の達成を条件としています。
業績面では、ダラー・ツリーの第1四半期の連結売上高は4.2%増の76億ドルとなりました。オッペンハイマーとシティのアナリストは、ダラー・ツリーに対する中立のスタンスを維持し、それぞれ、裁量的なカテゴリーにおける課題と低所得者層が直面する継続的な困難、および運賃関連の課題を挙げています。また、2024-2025年度業績予想を若干下方修正した。
UBS、BofA証券、その他数社の金融会社もダラー・ツリー株の見通しを修正し、同社の短期的業績に対する慎重なスタンスを反映している。こうした懸念にもかかわらず、アナリストは株価は最安値に達した可能性があり、ファミリーダラーに関する経営陣の断固とした行動が同社の転換点になる可能性があると指摘している。
インベスティング・プロの洞察
ダラーツリーに関する最近のTelsey Advisory Groupのレポートを踏まえ、あるリアルタイムデータとInvestingProのヒントが、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供します。ダラーツリーの経営陣は、積極的な自社株買いを通じて株主価値へのコミットメントを示しており、最近の株価下落にもかかわらず、純利益は今年伸びると予想され、回復の可能性を示しています。
インベスティング・プロ・データの主な指標によると、ダラー・ツリーの時価総額は182.3億ドル、過去12ヶ月間の調整後PERは17.07倍で、小売セクターで妥当な価格設定を求める投資家を惹きつけるバリュエーションを示している。売上高の伸びは、2023年第1四半期現在、過去12ヵ月間で7.51%増とプラスを維持しており、マクロ環境が厳しい中、同社の売上高が依然として上昇基調にあることを示唆している。加えて、同社の売上総利益率は30.85%に達しており、事業の収益性を維持する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントはまた、ダラー・ツリーの株価が52週安値近辺で取引されており、相対力指数（RSI）に基づくと売られ過ぎの領域にあると考えられることを強調している。しかし、8人のアナリストが来期の業績予想を下方修正しており、注意が必要だ。
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