金曜日、オートデスク社(NASDAQ:ADSK)の目標株価は、ローゼンブラットによって290.00ドルから295.00ドルに引き上げられ、同社は株式の買いレーティングを維持した。この決定は、オートデスクの2025会計年度第2四半期決算を受けたもので、売上高は15億500万ドルとなった。
この数字は予想を約1.5%上回り、前年同期比で12%の増加となった。オートデスクの営業利益率は37%で、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.15ドルとなり、会社予想の2.01ドルとコンセンサス予想の2.00ドルを上回った。
同社は最近、6月より北米で顧客直接課金取引モデルを導入しており、9月には西欧、11月には日本にこのモデルを拡大する予定である。北米での立ち上げが成功したことと、次の四半期の見通しが明るいことから、オートデスクは2025年通年の売上高成長率ガイダンスを従来の9～11％から11％程度に引き上げることを決定した。
営業利益率については、為替レートの潜在的な影響や、直接課金への移行による2～2.5%程度の影響を織り込み、35～36%と引き続き安定的に予測している。
これらの業績とオートデスクの最新ガイダンスを踏まえ、ローゼンブラットは予想を上方修正し、目標株価を295ドルとした。この修正は、同社の業績と直接請求プログラムの進展に対する自信を反映したものだ。オートデスクの株価は、安定した四半期と進行中の戦略的イニシアチブから引き続き恩恵を受けると予想される。
投資家や市場ウォッチャーは、オートデスクが西ヨーロッパと日本で今後開始する事業や、グローバルな課金移行に直面して営業利益率を維持する能力を注視することになるでしょう。2025会計年度の売上高ガイダンスの引き上げは、今後の同社の業績が明るい軌道に乗ることを示唆している。
その他の最近のニュースでは、オートデスク・インクが2025会計年度第2四半期に大幅な財務成長を示し、13%の増収となった。同社はまた、好調な業績を反映し、通期ガイダンスを上方修正した。北米での新取引モデルへの移行は順調に進んでおり、近く欧州での立ち上げも予定されており、販売効率の向上が期待されている。
BMOキャピタル・マーケッツとみずほは、それぞれオートデスクの見通しを更新し、目標株価をそれぞれ287ドルと260ドルに引き上げたが、株価のレーティングはマーケット・パフォームとニュートラルを維持している。修正された目標株価は、オートデスクの財務見通しと来年度の戦略計画に対するアナリストの見通しを反映している。
オートデスクの多様化したポートフォリオとサブスクリプションモデルは底堅さを見せており、同社は2025会計年度に非GAAPベースの営業利益率目標である38%から40%を予定より1年前倒しで達成する見込みだ。直接収入は21％増加し、現在では総収入の40％を占めている。
インベスティングプロの洞察
オートデスクの最近の業績と戦略的動きは、投資家やアナリストの注目を集めている。時価総額556.5億ドルのオートデスクは、ソフトウェア業界の重要なプレーヤーである。2023年第1四半期時点の過去12カ月間で91.73％と報告されている同社の素晴らしい売上総利益率は、直接課金モデルへの移行の中で収益性を維持する能力を裏付けている。この利益率は、同社の効率的なコスト管理と市場セグメントにおける価値提案の証である。
オートデスクはPER55.49倍と高い利益倍率で取引されているが、アナリストが今年も黒字を維持すると予測していることは注目に値する。この高倍率は、オートデスクの将来の収益成長に対する市場の期待や、新たな地域への直接課金モデルの拡大などの戦略的イニシアチブを示している可能性がある。加えて、同社は過去3ヶ月間、29.16%の価格トータルリターンと堅調なリターンを示しており、投資家の強い信頼を反映している。
オートデスクへの投資を検討する場合、同社が中程度の負債水準で経営しており、短期債務が流動資産を上回っていることに留意することが重要だ。これは、同社の財務の健全性を短期的に評価する際に考慮すべきポイントになる可能性がある。より詳細な分析については、投資家はInvestingProで利用可能な13の追加のInvestingProヒントを探索することができます。
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