シティは、ルルレモン・アスレティカ・インク（NASDAQ:LULU）の中立レーティングを維持し、目標株価は270.00ドルとした。同社の第2四半期の売上高は7％増と、コンセンサス予想の9％増には届かなかったが、一株当たり利益（EPS）は3.15ドルと予想の2.94ドルを上回った。
これは、売上総利益率の向上と販売費および一般管理費（SG&A）の減少によるもの。
ルルレモンの米州の既存店売上高は2％減でコンセンサス予想と一致したが、海外、特に中国の既存店売上高は不振だった。中国の売上高は23％増と予想の35％を下回った。
この数字を受け、経営陣は2024年度の売上高成長率見通しを従来の11～12％から8～9％と控えめに修正した。
売上高見通しの下方修正にもかかわらず、EPSガイダンスは当初の14.27〜14.47ドルから13.95〜14.15ドルに引き下げられたが、これは予想ほど大幅なものではなかった。ルルレモンはこの理由を、規律ある経費管理と、売上を伸ばすためのプロモーションを増やさないという戦略的決断によるものだとしている。
米国市場での業績低迷について経営陣は、カテゴリーの飽和や競争圧力というよりも、商品提供の新しさの欠如を指摘していると分析している。
シティのコメントは、プリントや色のバリエーションを増やすことで米国での売上を回復させるというルルレモンの戦略の有効性に対する懸念を示している。シティは、これらの施策が望ましい売上改善につながらない場合、ガイダンスのさらなる削減が視野に入る可能性を示唆している。
ルルレモン・アスレティカ（Lululemon Athletica Inc.同社は2024年第2四半期決算で、総売上高が7％増の24億ドルに達したことを明らかにし、中国での34％の急増に牽引され、国際部門で29％の大幅増となった。
ルルレモンは、アメリカ大陸のウィメンズ・カテゴリーで苦戦を強いられているものの、製品ラインを若返らせるために新しいデザイン戦略を実施している。同社の通期売上高ガイダンスは103億7500万ドルから104億7500万ドルの間に設定され、希薄化後の1株当たり利益は13.95ドルから14.15ドルと予測されている。
アナリスト各社はルルレモンの財務見通しにいくつかの調整を加えている。KeyBancは目標株価を350ドルに引き下げる一方、Overweightのレーティングを維持。TDコーウェンはポジティブな見通しを維持したまま、目標株価を382ドルに引き上げた。BMOキャピタルは、複雑な決算にもかかわらず、マーケット・パフォームのレーティングと265.00ドルの目標株価を維持。
パイパー・サンドラーは目標株価を260ドルに引き上げ、中立を維持。
インベスティングプロの洞察
ルルレモン・アスレティカ・インク（NASDAQ:LULU）が厳しい小売環境を乗り切る中、同社の財務の健全性と株価パフォーマンスは投資家にとって極めて重要となっている。InvestingProのデータによると、ルルレモンの時価総額は332.3億ドルで、PERは20.01となっている。2025年第1四半期時点の過去12ヶ月で調整したPERは19.82とやや低く、同期間のPEGレシオが0.31と低いことから、短期的な利益成長に対して過小評価されている可能性を示している。
同社のバランスシートの強さは明らかで、負債よりも現金の保有が多く、流動資産は短期債務を上回っている。ルルレモンは、6ヶ月間の株価トータルリターンが-44.55％と、最近の株価低迷にもかかわらず、過去12ヶ月間黒字を維持しており、アナリストは今年も黒字を維持すると予測している。さらに、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は15.65%と堅調であり、市場の逆風にもかかわらず拡大する能力を示している。
ルルレモンは株価純資産倍率が7.67倍と高い水準で取引されているが、過去10年間で高いリターンを示している。12人のアナリストが来期の業績を下方修正したため、投資家は2024年12月5日の同社の次回決算日を注視するとよいだろう。より詳細な分析をお求めの方には、InvestingProがルルレモンに関する追加情報を提供しており、情報に基づいた意思決定のためにさらに検討することができます。
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