シティはULTA Beauty (NASDAQ: ULTA)の見通しを修正し、目標株価を従来の375ドルから345ドルに引き下げた。同社は、第2四半期の業績と2024会計年度（F24）ガイダンスの修正を受けて、同社が直面している困難を認めながらも、株式の中立レーティングを維持した。
ULTA Beautyの第2四半期業績はコンセンサス予想を下回り、既存店売上高は1.2％減と、予想の1.2％増とは対照的だった。カテゴリートレンドの軟化と競争の激化という厳しい小売環境のため、売上総利益率が低下した。
ULTAの販促活動は四半期末にかけて強化されたが、この戦略は売上の改善にはつながらなかった。
その結果、経営陣はF24の既存店売上高と1株当たり利益（EPS）のガイダンスを下方修正した。新しい見通しでは、EBITマージンは12.7％～13.0％となり、前回見通しの13.7％～14.0％から低下し、2023年度（F23）のマージン15.0％を下回る。
更新されたガイダンスでは、下半期の既存店売上高は横ばいから最大4％の減少の可能性があり、現在の第3四半期累計の既存店売上高は-1.0％となっています。
シティの分析によると、下半期のガイダンスの修正は保守的な面もあるようです。しかし、ULTAの2025会計年度（F25）見通しについては、10月16日に開催される投資家説明会で発表される予定であり、慎重な姿勢を崩していない。
同社は、トップラインの成長を刺激するために、プロモーション、マーケティング、基盤改善への投資を増やす必要があるかもしれない。シティの2025年度業績予想20.75ドルは、EBITマージンが11.0%程度になることを示唆している。
シティは引き続き同社の業績と潜在的な逆風を注視するため、ULTA Beautyに対する90日間のネガティブ・カタリスト・ウォッチを継続しています。
その他の最近のニュースでは、ULTA Beautyは第2四半期の決算報告後、様々なアナリスト会社による株価見通しの修正が相次いでいる。同社の1株当たり利益（EPS）は5.30ドルで、予想よりも売上高と利益率が低かったことを反映し、5.47ドルと予想されたストリート予想には届かなかった。その結果、ULTAの経営陣は2024年度の通期EPSガイダンスを22.60ドルから23.50ドルの範囲に修正した。
投資会社オッペンハイマーは、ULTA Beautyの目標株価を調整し、前回の450ドルから435ドルに引き下げた。
その他、TDコーウェン、スティーフェル、パイパー・サンドラー、BMOキャピタルなども目標株価を引き下げたが、様々なレーティングを維持している。
業績面では、ULTA Beautyの第2四半期の売上高は0.9％増の26億ドルと小幅な伸びを記録したが、既存店売上高は1.2％減少した。このような課題にもかかわらず、ULTAは当四半期中に17店舗を新規出店し、回復力を示した。
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