DA Davidson は、ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) の目標株価を調整し、従来の507.00ドルから435.00ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は同社株の「買い」レーティングを維持している。目標株価の調整は、ULTAが2024年度第2四半期に期待外れの決算を発表し、ガイダンスを下方修正したことを受けて行われた。
ULTAの業績不振は、プレステージ・ビューティ業界の全般的な減速と、同分野における同社の市場シェア低下が続いていることに起因している。しかし、DA Davidsonは、市場シェアの減少は安定しつつあり、近い将来逆転する可能性さえあると考えている。
この予測は、セフォラがコールズの店舗内で展開することによる影響も見込んでいる。
同社によれば、現在のULTAの株価の下落は、特に「ベスト・オブ・ブリード・バイソン」と呼ばれる同社の強力な市場ポジションを評価できる長期投資家にとっては、購入の好機となる可能性があるという。
このような視点は、セフォラのコールズへの出店が進むにつれ、ULTAのプレステージビューティシェアが回復すると予想されるという考えによって支えられている。
一株当たり利益（EPS）ガイダンスはコンセンサスを中間点で10％下回っており、ULTAの株価にマイナスの影響を与えそうだが、DA Davidsonは、現在の14倍の倍率は絶対ベースでも相対ベースでも史上最低に近いと示唆している。
新しい目標株価435ドルは、ULTAの2025年EPS予想に17倍の倍率を適用したもの。DA Davidsonは「買い」のレーティングを再確認しており、株価のバリュエーションはこれ以上の圧縮を最小限に抑え、ガイダンスの修正により投資リスクが軽減されるため、いくらか上昇する可能性があるとの考えを示している。
その他の最近のニュースでは、ULTA Beautyが第2四半期の決算報告後に株価見通しを相次いで修正した。同社の1株当たり利益（EPS）は5.30ドルで、予想よりも売上高と利益率が低かったことを反映し、ストリート予想の5.47ドルに届かなかった。
ULTAの経営陣は、2024年度の通期EPSガイダンスを22.60ドルから23.50ドルの範囲に修正したが、これはストリート予想の25.25ドルには届かない。
シティ、オッペンハイマー、TDコーウェン、スティーフェル、パイパー・サンドラーなどの投資会社はULTA Beautyの目標株価を調整した。シティは目標株価を345ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持。
オッペンハイマーは目標株価を435ドルに引き下げ、アウトパフォームのレーティングを維持。TDコーウェン は目標株価を395ドルに修正、買いスタンスを維持。Stifel は目標株価を385ドルに引き下げ、「Hold」のレーティングを維持。Piper Sandler は目標株価を356ドルに調整し、「Neutral」のレーティングを維持。
第2四半期のULTA Beautyの売上高は0.9％増の26億ドルと小幅な成長だったが、既存店売上高は1.2％減少した。こうした課題にもかかわらず、ULTAは当四半期中に17店舗を新規出店し、回復力を示した。
InvestingPro社のインサイト
ULTAビューティーの株価を検討している投資家に、インベスティング・プロの最新データを提供します。同社の時価総額は170.1億ドルで、PERは14.29倍となっている。2025年第1四半期時点の過去12ヵ月で調整すると、PERは13.49とやや低くなる。これは、ULTAが直面する課題の一部を市場がすでに織り込んでいることを示唆している可能性がある。ULTAの売上高は過去12ヶ月間で7.64%成長しており、プレステージビューティ業界の減速にもかかわらず、回復力のあるビジネスモデルを示している。
InvestingProの注目すべき2つのTipsは、同社の財務戦略とアナリストの期待に焦点を当てている：ULTAの経営陣は自社株買いを積極的に行っており、これは同社の将来に対する自信の表れかもしれない。逆に、12人のアナリストが来期の業績予想を下方修正しており、目先の成長見通しに懸念があることを示唆している。投資家はまた、ULTAが適度な負債水準で運営されており、短期債務を上回る流動資産を有していることに留意すべきである。
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