JPモルガンは、TPG Telecom Limited (TPG: AU) (OTC: TPGTF)の新しいレーティングを発表し、同社の株価を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を5.10豪ドルに設定した。
この調整は、TPGテレコムの最近の中間決算がJPモルガンの予測にほぼ一致し、EBITDAとNPATの数値が事前予測の1％以内に収まったことを受けたもの。
テレコム会社の経営陣は通期ガイダンスを確認しており、コンセンサス予想の修正はわずかなものになりそうだ。TPGテレコムは、収益拡大を目的とした値上げをすでに実施し、見通しが改善した。この戦略は、純有利子負債/EBITDA比率の低下に寄与すると予想される。
さらに、TPGテレコムは、業績に影響を及ぼす可能性のあるいくつかの展開を予想している。これには、移動体通信事業者コア・ネットワーク（MOCN）に関するオーストラリア競争・消費者委員会（ACCC）の決定や、ヴォーカス・グループ・リミテッドとの資産売却契約の可能性などが含まれる。
こうした明るい兆しにもかかわらず、JPモルガンの格下げは、TPGテレコムが最近半期にポストペイド加入者数を減らしていることへの懸念を反映している。この加入者減少は、同社が値上げを行ったにもかかわらず発生したもので、JPモルガンが株価のスタンスを調整する決定に影響を与えた要因である。
アナリストは、現在の株価が推定正味現在価値（NPV）に近づいていると指摘し、中立への再評価を促した。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。