金曜日に、BofA証券は産業用包装製品とサービスの世界的リーダーであるグライフ・インク(NYSE:GEF)のポジティブなスタンスを維持し、「買い」のレーティングと73.00ドルの安定した目標株価を維持した。
同社は、グライフの2025年予測に基づくEBITDAの7倍という魅力的なバリュエーションと、板紙価格の上昇傾向の中での有益なポジションを考慮し、支持を表明した。
グライフの堅調な業績は、2つの主要セグメントにおける堅調な数量成長によって強調された。グローバル・インダストリアルパッケージング（GIP）セグメントは4.7%増、ペーパーパッケージング＆サービス（PPS）セグメントは2.9%増であった。
特筆すべきは、PPSセグメントのCorrChoice部門で、より広い段ボール市場動向の指標として機能し、前四半期比で10％の数量改善を報告した。
今後の見通しとして、グライフは、2022会計年度の数量レベルに戻れば、EBITDAに1億6,000万ドルを上乗せできる可能性があると指摘した。この増加は、最近認識された紙の値上げの増分と相まって、EBITDAを9億ドル以上に押し上げる可能性がある。
しかし、現在の数量は2022年度を下回っており、グライフのポートフォリオ全体の需要動向は、特に北米の鉄鋼において、改善と継続的な弱点が混在していることを示している。
デルタ石油の約9000万ドルの売却やIPACKCHEMの統合の成功を含む同社の戦略的動きは、前向きな一歩と見られている。これらの行動は、グライフ社のポートフォリオ再編成の一環であり、シナジー効果の実現に貢献するものと期待されます。
最後に、グライフのオペレーショナル・エクセレンス・イニシアチブと最近のオペレーショナル・モデルの変更は、販売量の回復に向けた良い位置付けになると予想されます。これらの戦略の有効性を反映し、同社の利益率は50％を超える可能性があります。
その他の最近のニュースでは、工業用包装製品とサービスの世界的リーダーであるグライフ・インクが、2024年第3四半期に大幅な成長を報告した。同社の業績は、ポリマーベースのパッケージング・ソリューションに重点を置いた、全地域にわたる純増を示した。特に、潤滑油、化学品、塗料、コーティング剤の最終市場における数量業績の改善が顕著であった。
金融サービス会社であるStifelは、Greifの目標株価を88.00ドルから85.00ドルに修正したが、同社の「買い」レーティングを維持した。同社のアナリストは、グライフの財務見通しについて楽観的な見方を崩しておらず、同社の2024年度（FY24）中間点の調整後金利・税金・減価償却前利益（AEBITDA）ガイダンスである7億ドルは達成可能であると予測しています。
今後の見通しとして、アナリストが予想する2025年度（FY25）のグライフ社のAEBITDAは8億700万ドルで、これには高性能パッケージのスペシャリストであるIPACKCHEM社の買収から期待される利益が含まれています。
さらに、同社は経済的な課題にもかかわらず、段ボール事業でフル稼働している。グライフはM&Aのパイプラインをしっかり持っているが、債務返済が現在の優先事項である。
インベスティング・プロの洞察
BofA 証券がグライフ・インクの格付けを「買い」に戻した今、インベスティング・プロの追加的洞察を検討する価値があります。同社は3年連続の増配、52年連続の配当維持など、株主に報いることに関しては一貫性のあるモデルである。この実績は、グライフの株主還元と財務安定性へのコミットメントを強調しています。加えて、グライフの評価額は高いフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆しており、キャッシュを生み出すビジネスを探しているバリュー投資家にアピールするかもしれません。
財務データ面では、グライフの時価総額は29.4億ドル、PERは11.86倍で、同社を高く評価している市場を反映しています。同社はまた、株価純資産倍率1.52を誇っており、同社の資産が株価に対して合理的な価格であることを示唆している。さらに、同期間の収益成長率は8.46％の微減であったにもかかわらず、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の同社の収益は約52.2億ドルであった。これらの数値は、グライフの相当な規模と、最近の成長における課題はあるものの、大きな収益を生み出す能力を浮き彫りにしている。
更なる分析とヒントにご興味のある方は、インベスティング・プロがグライフ・インクに関する追加洞察を提供しており、https://www.investing.com/pro/GEF。これには、アナリストによる同社は今年黒字になるとの予測や、株価のボラティリティが歴史的に低く、リスク回避志向の投資家の要因になる可能性があるとの指摘が含まれています。インベスティング・プロは、投資家がより多くの情報に基づいた意思決定を行うための6つのヒントを追加している。
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