ゴールドマン・サックス証券は月曜日、HOYA株式会社(7741:JP) (OTC: HOCPF)のスタンスを調整し、株価を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を前回の23,000円から22,000円に引き下げた。この修正は、HOYA の第 1 四半期の業績が EUV ブランクスと HDD 用ガラス基板に牽引され大幅 に回復し、同社の株価が年初来高値付近まで上昇したことを受けたものです。
アナリストは、これらのセグメントによる業績の急回復を、以前から指摘されていた株価のパフォーマンスのポジティブなカタリストとして認めています。今回の格下げにもかかわらず、当社のHOYAに対する見通しは引き続き良好であり、2025年度から2026年度にかけての継続的な利益成長が期待される。その背景には、HOYA の収益の中心である EUV ブランクスや HDD 用ガラス基板の市況がともに上向きつつあること、ライフケア事業におけるシステム問題の影響が縮小しつつあることの 2 点があります。
システム問題の影響を受けていたライフケア事業は、第1四半期を底に正常化する見込みです。また、ゴールドマン・サックス証券は、マクロ経済が不透明な中、HOYA の経営陣が慎重なコスト管理策を実施し、当面の収益性を確保したことを評価しています。加えて、HOYA が継続的に実施している自社株買いは、株主価値を支えるポジティブな行動と捉えています。
ゴールドマン・サックスの立場は、HOYAの最近の業績と、厳しい経済環境の中で成長と収益性を維持するための戦略的施策の両方を考慮し、HOYAの財務見通しに対する慎重ながらも楽観的な見方を反映しています。
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