ゴールドマン・サックス証券は1日、アドバンテスト(6857:JP)(OTC:ATEYY)の投資スタンスを「中立」から「買い」に格上げ、同時に目標株価を従来の6,000円から8,100円に引き上げた。
ハイエンドのSoC（System-on-Chip）テスタに特化し、高い市場シェアを有するアドバンテストの売上高は、当初予想を上回る拡大が見込まれるという。これは、ハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）や人工知能（AI）アプリケーションで使用される半導体に求められるテスト時間の延長によるものである。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、2025年3月期のコンセンサス業績予想が、第1四半期決算で上方修正された同社自身のガイダンスと一致していることを強調した。ただし、同社はハイエンドSoCテスターに対する旺盛な需要は持続すると予測している。業績アップサイクルの始まりは、将来の株価上昇の潜在的な原動力になると見られている。
ゴールドマン・サックスはまた、2026年3月期の営業利益予想について、現在のブルームバーグ・コンセンサスより30％近く高い新たな見通しを発表した。この修正は、今後数年間のアドバンテストの業績について、より楽観的な見通しを反映している。2025年3月期から2026年3月期にかけての業績期待の高まりが、今後の株価動向を左右する重要なファクターとなる可能性があると分析している。
目標株価8,100円は、従来の目標株価から35％の引き上げを意味し、アドバンテストの成長性への強い自信を示している。
また、2026年3月期のEV/EBITDA倍率を20倍と想定しており、ゴールドマン・サックス証券では、アドバンテストの市場ポジションやハイエンドSoCテスティング事業における売上拡大が期待できるとしている。
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