月曜日、DBSグループ・ホールディングス(DBS:SP)(OTC: DBSDY)は、ゴールドマン・サックスから「中立」から「買い」に格上げされた。目標株価も前回の41.00SGDから43.10SGDに引き上げられた。今回の格上げは、ゴールドマン・サックスによる再評価を受けたもので、DBSの簿価総額がより堅調に成長すると予想されるようになった。
修正された見通しでは、DBSの今後2年間の年平均成長率（CAGR）は18％となり、ゴールドマン・サックスがカバーするASEANの銀行の中で、インドネシアの銀行に次いで4番目に高い簿価成長率となる。このような見通しは、DBSがバランスシートの再構築と純金利収入以外（NII以外）からの貢献を増やすという戦略的施策に基づいている。
ゴールドマン・サックスは、DBSが力強いリターンを維持できると確信しており、これは同行の経営陣による積極的な措置によって強化されています。こうした措置は、市場が利下げサイクルに向かう中、特に適切である。当社のアナリストは、DBSはこの期間中、堅調なリターンを守るための十分な準備が整っていると考えています。
DBSの収益性を徹底的に分析した結果、ゴールドマン・サックスはまた、2024年から2027年までの1株当たり利益（EPS）予想を上方修正することを決定しました。修正後の予想では最大4.3%の増益となっており、これはDBSグループの収益が長期にわたって好調を維持するとの見通しを反映したものです。
ゴールドマン・サックスの格上げは、DBSグループ・ホールディングスにとって重要な裏付けとなるもので、今後数年間の同行の財務業績に対する前向きな見通しを示すものである。強固なバランスシートの維持と収益源の多様化に重点を置くDBSは、簿価と収益の成長を続けながら、予想される利下げサイクルを乗り切る態勢が整っているようだ。
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