火曜日、UBSのアナリスト、アレックス・クラム氏は、フォージ・グローバル・ホールディングス・インク（NYSE:FRGE）の株価をニュートラルからバイに格上げし、目標株価を3.00ドルに設定した。今回の格上げは、同社の中核事業である未公開企業の株式売買に対するUBSの自信の高まりを反映したものだ。
アナリストは、前年比で取引高が大幅に増加していることを挙げ、2024年度の取引高が65％増加し、純収入が17％以上増加すると予想し、将来について前向きな見通しを示した。
フォージ・グローバルが最近発表したコスト削減計画も、格上げの主要因となった。この計画は、2026年までに調整後EBITDAの黒字化につながると予想される。
UBSのFRGEに対する見通しは、未公開企業の株式の流通取引市場が引き続き構造的な成長を遂げるという確信によってさらに強化されている。
同社は、プラットフォームへのアクセスの改善、透明性の向上、回転速度の向上により、長期的な取引量は年率約20%で成長すると予測している。
アナリストのコメントでは、FRGEの中核事業の改善と、新たなコスト削減の取り組みが黒字化への道筋を示していることが強調された。取引環境は改善の兆しを見せており、同社の取引量は直近四半期で前年同期比180%増となっていることから、アナリストはフォージ・グローバルが力強い上昇軌道に乗ると見ている。
楽観的な見通しにもかかわらず、UBSは、FRGEはハイリスク・ハイリターンであり、すべてのタイプの投資家に適切であるとは限らないと警告している。この声明は、大きな変動とリスクにさらされる可能性のある未公開企業の株式取引市場に内在する不確実性を強調している。
UBSによる格上げは、フォージ・グローバルの戦略的取り組みと市場での地位が、未公開企業株式の流通取引の増加傾向を活用することを目指す同社にとって、肯定的な見方であることを示唆しています。同社がコスト削減と量的成長に重点を置いていることは、近い将来に対する市場の期待と一致しているようだ。
その他の最近のニュースでは、フォージ・グローバルは2024年第2四半期に5四半期連続の増収を報告し、前四半期比15％増、前年同期比32％増となった。特筆すべきは、マーケットプレイスの収益が前年同期比で103％急増したことである。
利益率改善戦略の一環として、同社は人件費の11％削減を含むコスト削減計画を開始し、これにより年間1,130万ドルの削減が見込まれている。
ケリー・ロドリケス最高経営責任者（CEO）は、民間市場の勢いについて楽観的な見方を示し、フォージ・グローバルは2026年までに調整後EBITDAで収支均衡に達すると予想している。同社は、こうしたコスト削減を実現しながら、次世代プラットフォームへの投資に全力を挙げている。
その他の動きとしては、ビッド・アスク・スプレッドが6.4%に縮小し、2021年第3四半期以来の狭さとなったこと、IOIの代表企業数が第2四半期に551社と過去最高を記録したことなどが挙げられる。
重要なのは、2024年のIPO収益がすでに2023年の総額を上回っていることで、IPO件数は累計で37%増加している。米国の後期ベンチャー資金調達額は、第2四半期に前年同期比で61％増加した。以上がフォージ・グローバルの最近のハイライトである。
InvestingProの洞察
フォージ・グローバル・ホールディングス・インク（NYSE:FRGE）を取り巻く楽観的な見方の中、InvestingProの最新データは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスの微妙なイメージを提供している。現在の時価総額は2億5,642万ドルで、FRGEの株価純資産倍率は、2024年第2四半期までの直近12カ月間で1.04倍となっており、これは市場が同社を簿価に近い水準で評価していることを示している。厳しい取引環境にもかかわらず、FRGEは同期間に21.91%の増収を達成した。この成長はポジティブな兆候であり、同社の取引量と純収入の増加に対するUBSの自信と一致している。
しかし、InvestingPro Tipsは、FRGEの収益性の課題について投資家に注意を促している。アナリストは、株価が大きな変動に見舞われていることを指摘しており、値動きは過去1週間を反映し、過去6ヶ月間にも及んでいる。さらにアナリストは、同社が今年黒字になるとは予想しておらず、これはUBSが説明したハイリスク・ハイリターンのシナリオと一致している。FRGEは配当金を支払っていないが、流動資産が短期債務を上回っており、短期的にはある程度の財務的安定性があることは注目に値する。
より深い分析を求める投資家のために、インベスティング・プロはFRGEに関する追加情報を提供している（https://www.investing.com/pro/FRGE）。これらの見識は、未公開企業の株式取引市場が発展するにつれ、同銘柄の可能性とリスクについてさらなる指針を与えてくれるだろう。
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