火曜日、ジェフリーズはDraegerwerk AG & Co KGaA (DRW8:GR)の株価をアンダーパフォームからホールドに格上げし、目標株価を42.00ユーロから47.00ユーロに引き上げた。同社はアップグレードの主な理由として、EBITマージンの大幅な改善とDraegerwerkの収益性への新たな焦点を挙げている。
同社の戦略には、2024年からEBITマージンを年平均1％ポイント上昇させることが含まれており、特に医療機器部門において、厳格なコスト管理と価格政策の徹底が図られている。
アナリストは、不採算事業の変更または中止により収益性を高めるドラッガーヴェルクの戦略に注目した。さらに、これまでドラッガーヴェルクにとって厳しい市場であった中国に、回復の兆しが見られるようになったこともプラス材料として挙げている。
同社はまた、懸念されていたFDAの警告状が解除される可能性のある再検査を待っており、アナリストは今後1年以内に解決する可能性が高いと指摘した。
ジェフリーズは、2024年の売上成長率予想を従来の1～5%から1%に下方修正したにもかかわらず、2024年以降のEBITマージン予想を4.3%から4.8%に引き上げた。
この調整は、オランダの火災報知システム事業売却による2000万ユーロの単発プラス影響を含む上半期の好調な業績を反映している。
ジェフリーズはまた、ドラッガーヴェルクの新たな収益性優先のアプローチへの自信を反映し、持続可能なEBITマージンの見通しを5.0%から5.3%に引き上げた。ジェフリーズは、ドラッガーヴェルクの新たな収益性優先のアプローチへの自信を反映し、利益率と収益性の改善へのコミットメントと業務調整により、レーティングの引き上げと目標株価の引き上げを行った。
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