火曜日、HSBCはオートデスク(NASDAQ:ADSK)の株価を「Hold」から「Buy」に格上げし、目標株価を前回の242ドルから299ドルに新たに設定した。 この修正は、同社の収益成長とセクターと比較したバリュエーションに対する前向きな見通しを反映している。
HSBCのアナリストは、オートデスクの現在のバリュエーションに注目し、同社株が2024年暦年予想で30.6倍のフォワード非GAAP PERで取引されており、セクター中央値の33.7倍を下回っていると指摘。
オートデスクのnon-GAAPベースのEPSは2024年から2027年まで年平均成長率（CAGR）12.2%で上昇すると予想されており、一貫した成長が見込まれることから、このディスカウントは不相応と見られている。
オートデスクのサブスクリプションモデルへの移行と顧客によるシステム統合は、より予測可能で堅調な収益成長軌道に寄与する重要な要因です。その結果、HSBCはオートデスクの目標PERを、セクターの非GAAPベースのPERの中央値である33.7倍に合わせ、従来の29.7倍から引き上げました。
新たな目標株価は、今後12ヶ月間の非GAAPベースの予想EPSの33.7倍である8.86ドルに基づいており、前回の8.19ドルから上昇している。この目標株価は、現在の株価から15.8%上昇する可能性を示唆しており、HSBCはオートデスクを「買い」に格上げした。
今回の格上げは、オートデスクが今後数年間にわたり力強い収益成長を維持するとのHSBCの予想を示すもので、同銘柄へのエクスポージャーを求める投資家に利益をもたらす可能性がある。
その他の最近のニュースでは、オートデスクは2025会計年度第2四半期の業績がコンセンサス予想を上回り、大幅な業績成長を遂げた。売上高は2%増、1株当たり利益は2.15ドル、フリーキャッシュフローは2億300万ドルとなった。オートデスクはまた、北米における顧客直接請求取引モデルの導入成功を受けて、2025年度通期の売上高成長率ガイダンスを約11%に引き上げた。
ゴールドマン・サックス、オッペンハイマー、スティーフェル、ローゼンブラット、BMOキャピタル・マーケッツ、みずほなど複数のアナリスト会社が、オートデスクの見通しを修正した。ゴールドマン・サックスは、成長見通しの改善を理由に、オートデスクの株価を「売り」から「中立」に格上げした。一方、オッペンハイマー、スティーフェル、ローゼンブラットはポジティブなスタンスを維持し、目標株価を引き上げた。
ゴールドマン・サックスによると、同社は2026会計年度の営業利益率目標38～40％を2025会計年度に前倒しで達成する見通し。オートデスクの多様なポートフォリオとサブスクリプションモデルは回復力を示しており、同社は直接収入が21%増加し、現在では総収入の40%を占めている。以上がオートデスクの最近の動向である。
InvestingProの洞察
HSBCがオートデスクを「買い」に格上げしたことを受け、InvestingProのリアルタイムデータが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な洞察を提供します。オートデスクの時価総額は556.9億ドルと堅調で、業界における大きな存在感を反映している。株価収益率（PER）は52.52と高く、割高な評価を示していますが、アナリストは来期の業績を上方修正しており、同社の収益ポテンシャルへの自信を示唆しています。
また、InvestingProのデータによると、2025年第2四半期時点のオートデスクの過去12ヶ月間の売上総利益率は91.92%という驚異的な数値となっており、同社が収益のかなりの部分を売上総利益として維持できることを裏付けている。さらに、同期間中に同社は11.38%という堅実な収益成長を遂げており、事業が健全に拡大していることを示している。
オートデスクの過去3ヶ月間の株価トータルリターン22.57%という力強いリターンは、HSBCの株価に対するポジティブな見通しと一致している。オートデスクが中程度の負債水準で事業を運営し、株主に配当金を支払っていないことは注目に値するが、これは成長志向の投資家にとって魅力的かもしれない。より包括的な分析をお求めの方には、InvestingProがオートデスクの財務指標と市場パフォーマンスに関する追加ヒントをhttps://www.investing.com/pro/ADSK、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行えるよう、合計15のInvestingProヒントを提供しています。
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