火曜日、バークレイズはアルファベット・インク（NASDAQ:GOOGL）のオーバーウェイト・レーティングを再確認し、目標株価は200ドルとした。同社のアナリストは、来週バージニア州連邦地裁で始まる予定のグーグル広告技術独占裁判に注目した。裁判から生じる潜在的な懸念にもかかわらず、アナリストはグーグルの財務への影響は限定的かもしれないと示唆した。
グーグルの広告テクノロジー・スタックのうち、精査の対象となっている部分は、同社の売上総利益の5％未満であり、問題となっている特定の領域が売上総利益の1％程度を占めるに過ぎない。
法的手続きのスケジュールとしては、今秋に裁判が行われ、2025年初頭に判決が下され、その後救済措置が実施される予定だ。アナリストは、グーグルがアドテク事業の特定の側面、特にアドサーバーのインプレッションを競合他社ではなく自社のアドエクスチェンジに誘導する慣行を分離するよう求められる可能性があると予想している。この変更がグーグルの収益全体に与える影響は軽微と予測されている。
さらに同アナリストは、ナルニア2号プロジェクトと呼ばれる広告ターゲティングのためのグーグルのデータ収集と利用が小さな懸念材料になりうると指摘した。このプロジェクトは、2016年からユーザープロファイルを1つに統合している。このプロセスに変更があれば、将来的にユーチューブの収益源や、検索収益に若干の影響を与える可能性がある。
このアナリストのコメントは、投資家も業界も大手テック企業が直面する法的課題に細心の注意を払っている中でのものだ。裁判が間もなく開始され、その結果と潜在的な救済措置がグーグルの広告テクノロジー事業に影響を与える可能性がある。しかし、アナリストの評価によれば、必要とされるいかなる変更もアルファベットの財務健全性にはわずかな影響しか与えないと予想される。
その他の最近のニュースでは、アルファベット社に一連の動きがあった。モルガン・スタンレーはアルファベットの目標株価を190ドルに修正し、潜在的な規制上の問題があるにもかかわらず、オーバーウェイトのレーティングを維持している。同社は、独占契約の撤廃や広告価格のコントロールを含む様々な救済策を提案している。一方、ニーダムは独占禁止法に関する議論が続く中、アルファベットの買いレーティングを継続している。
アルファベットはグローバルな事業展開も進めている。アルファベットの子会社であるグーグルは、ベトナムに大規模なデータセンターの設立を検討している。この決定は、ベトナムでグーグルのクラウド・サービスの顧客基盤が拡大していることと、同国のデジタル経済が急速に拡大していることが背景にある。
アルファベットが支援するAIスタートアップのOpenAIとAnthropicは、米国政府と研究契約を締結し、AI技術の監督における重要な一歩を踏み出した。これらのパートナーシップは、AIモデルの能力と潜在的なリスクを評価することを目的としている。
カリフォルニア州では、論争の的となっているAI安全法案SB1047が議会を通過し、現在はギャビン・ニューサム知事の署名を待っている。この法案には、イノベーションを阻害しかねないという懸念から、アルファベットのグーグルをはじめとするハイテク企業が反対している。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データによると、アルファベット・インク（NASDAQ:GOOGL）は、今後の法的挑戦に直面しても堅調なようだ。時価総額2兆200億ドル、健全なPER23.34倍で、同社の財務は強固なポジションを反映している。PERは、2024年第2四半期時点の直近12ヶ月で調整するとさらに有利な22.28となり、アルファベットが短期的な収益成長率に比して低い価格で取引されていることを示している。これは、InvestingProのヒントの1つである、収益の可能性に照らして同社の魅力的なバリュエーションを強調することと一致する。
アルファベットの財務の強さをさらに補強するものとして、同社は57.64%という大幅な売上総利益率を保持しており、収益性を維持する能力を示しています。さらに、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率は13.38%であり、アルファベットは財務上のトップラインを拡大する一貫した能力を示している。これは、同社の収益のかなりの部分を占めるグーグルの広告テクノロジー・スタックに対する継続的な精査を考えると、適切なことである。InvestingProのヒントはまた、アルファベットがインタラクティブ・メディア＆サービス業界で著名なプレーヤーであり、裁判の結果の潜在的な影響に対する弾力性を提供する可能性があることを指摘している。
インベスティング・プロは、アルファベットの財務の健全性と将来の見通しについてより深く掘り下げたい投資家のために、追加のヒントを提供しており、合計11のヒントがhttps://www.investing.com/pro/GOOGL。これらのヒントは、投資家がグーグルのアドテク独占裁判を取り巻く不確実性を乗り越え、十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つ総合的な分析を提供する。
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