火曜日、ドイツ銀行はコグニザント・テクノロジー・ソリューションズ(NASDAQ:CTSH)株のレーティングをHoldに据え置き、目標株価は70.00ドルで一貫している。
この決定は、ドイツ銀行テクノロジー・カンファレンスでコグニザント・アメリカズEVP兼社長のスルヤ・グンマディ氏とのディスカッションを受けたもので、そこでは業界の課題と同社の戦略的方向性が検討された。
同行は、ラヴィCEOのリーダーシップの下での改善を強調し、特に中堅層における社内文化の向上、大型案件の獲得への注力、顧客のネット・プロモーター・スコア（NPR）と従業員の士気の向上を指摘した。
こうした前向きな変化にもかかわらず、コグニザントを含むITサービス部門は、事業の25～30％を占めると推定される裁量支出需要の減速に見舞われている。
コグニザントの過去1年間の成長は、主にコスト削減とベンダー統合に重点を置いた大型案件によってもたらされてきた。しかし、ドイツ銀行は、こうした大型案件による拡大は、前年のペースに比べて減速している可能性を示唆している。ドイツ銀行は、コグニザントが持続可能な成長を達成するための道筋を注視しており、その成長率は1桁台半ばから後半と推定している。
最近完了したベルカンの買収を踏まえ、ドイツ銀行はコグニザントの業績予想を更新した。24年度の1株当たり利益（EPS）予想を0.05ドル引き下げ4.63ドルとする一方、25年度のEPS予想は据え置き、26年度のEPS予想を0.05ドル引き上げ5.52ドルとした。同行のスタンスは、厳しい市場環境におけるコグニザントの進捗状況を引き続き注視するため、引き続き慎重である。
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