火曜日、ドイツ銀行はクエーカー・ケミカル・コーポレーション（NYSE:KWR）の目標株価を調整し、前回の225ドルから190ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株価の「買い」レーティングを維持した。クエーカー・ケミカルの第2四半期決算発表では、EBITDAが2％未達となり、第3四半期のEBITDAガイダンスはコンセンサスを約5％下回ることが明らかになった。
クエーカーケミカルの当四半期の特徴は、売上総利益率が引き続き拡大したことで、前年同期比200ベーシスポイント増の37.9%となった。これはクエーカー社にとって、8四半期連続で前年同期比で売上総利益率が伸びたことになる。しかしながら、利益率は「第1四半期並み」のガイダンスである38.7%にはわずかに届かず、これは主に米州および欧州・中東・アフリカ地域における工業生産の低迷によるものである。
こうした課題にもかかわらず、第2四半期の粗利益率は長期目標範囲である37～38％の範囲内にとどまった。クエーカー社では、第3四半期のEBITDAは第2四半期並みになると予想しており、その要因として、米州では顧客の操業停止がなかったため、アジア太平洋地域では継続的な新規事業の獲得に加え、前四半期比で数量が小幅に増加したことが挙げられる。これらの要因は、最終市場の軟化を相殺するものと期待される。
クエーカーケミカルは通期ガイダンスを発表していないが、これは通常の慣例に沿ったものである。それでも、中国、インド、その他のアジア地域で改善の兆しがあり（主に新規事業買収による）、航空宇宙、輸送用OEM、一次金属セクターで明るい傾向が見られることから、ドイツ銀行では第4四半期のEBITDAは前四半期比4％の減少にとどまると予測している。これは、前年同期の9%減に比べ改善された。
アナリストは、クエーカー社のユニークなビジネスモデルを強調し、市場を上回る売上成長と売上総利益率の拡大を達成するよう設計されていると述べた。サービス集約型、顧客重視、資産軽量型のアプローチによる景気後退に対する同社の回復力を強調し、原材料が売上原価の85％を占め、販売管理費が75％の変動費であることから、バリュエーションは2024年推定EBITDAの10.5倍と魅力的と判断した。これは、同業であるエコラボのEBITDAの21.6倍より著しく低い。
最近のニュースでは、クエーカー・ケミカル・コーポレーションが、ドイツ銀行が同社株の目標株価を引き下げたことで注目を集めている。同金融機関は目標株価を225ドルから190ドルに引き下げたが、同社株の「買い」評価は維持している。
この修正は、クエーカー・ケミカルの第2四半期決算発表で、同社のEBITDAが予想を2％下回り、第3四半期のEBITDAガイダンスがコンセンサスを約5％下回ったことを受けて行われた。
さらに、クエーカー・ケミカルは、売上高が減少したにもかかわらず、利益率が顕著に拡大し、増益となった第2四半期を報告した。同社の売上総利益率は、原材料コストの低下と商業・業務執行の改善により、前年同期比200ベーシスポイント増の37.9％となった。しかし、特に米州とEMEA地域における工業生産の軟化が続いているため、利益率は予想の38.7％には達しなかった。
クエーカーケミカルの第2四半期の売上総利益率は、長期的な目標範囲である37～38％の高水準を維持した。クエーカーケミカルは、第3四半期のEBITDAが第2四半期とほぼ同水準になると予想しており、その要因としては、米州における前四半期比で小幅な数量改善、顧客の操業停止がなかったこと、アジア太平洋地域の成長が挙げられる。
同社はまた、軟調な市場環境を打ち消す新規ビジネスの獲得も期待している。これらは、投資家が注視すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
ドイツ銀行によるクエーカー・ケミカル・コーポレーション（NYSE:KWR）の財務見通しが調整される中、主要指標とインベスティング・プロのヒントは、同社の現状と将来の見通しについてより深い理解を提供します。時価総額30.3億ドル、PER24.3で、クエーカー・ケミカルは安定の兆しを見せている。重要なハイライトは、同社の一貫した配当金支払いで、17年連続で増配し、52年間支払いを維持しており、財務規律と株主へのコミットメントの証となっている。
インベスティング・プロのヒントによれば、クエーカー・ケミカルの株価は価格変動が小さく、市場の変動を懸念する人々にとって安定した投資先であることを示唆している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、不透明な経済情勢下でも緩衝材となる。アナリストたちは、クエーカー・ケミカルの収益性について楽観的な見方を崩しておらず、同社は今年黒字になると予測しているほか、過去1年間の収益性にも注目している。
売上高は過去12ヵ月で4.14％減とやや下降しているが、同社の売上総利益率は37.64％と好調で、記事で指摘した利益率の拡大と一致している。配当利回りは現在1.15％で、最近の配当成長率は11.49％で、クエーカー・ケミカルは投資家に報い続けている。さらなる洞察をお求めの方は、InvestingProがクエーカー・ケミカルに関する追加情報をhttps://www.investing.com/pro/KWR。
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