火曜日、B.ライリーは、エクスペディア・グループ（NASDAQ:EXPE）の目標株価186.00ドルと買いレーティングを継続し、同社の企業間取引（B2B）サービスに対する自信の高まりを表明した。同社は、エクスペディアのB2Bセグメントを、広範かつ多様な顧客ベースにサービスを提供し、大きな規模で事業を展開する、差別化されたエンドツーエンドの旅行ソリューションとして強調している。
同社は、エクスペディアのB2Bサービスがパートナー・チャネルを通じて旅行支出を効果的に取り込むと予想している。このセグメントには、短期から中期にかけて力強い成長と収益性が期待されている。このような楽観的な見方は、予想されるパートナー消費額の増加、新規顧客の獲得、事業規模の拡大による利益率の改善などが背景にある。
さらにB.ライリーは、エクスペディアのB2C（Business-to-Consumer）事業にも潜在的なメリットがあると指摘する。期待される好影響には、再プラットフォーム化の取り組み、ロイヤリティ・プログラムの導入、継続的なコスト管理などが含まれる。これらの要因は、エクスペディアの全体的な事業見通しに対する同社のポジティブな見通しの一因となっている。
投資会社はまた、約35億ドルの自社株買いが残っているエクスペディアの大規模な自社株買いプログラムについても、同社の財務の健全性と株主価値へのコミットメントの表れであると指摘した。B.ライリーは、エクスペディアへの投資のリスクとリターンのバランスは魅力的であると見ている。
その他の最近のニュースでは、エクスペディア・グループのB2B部門が著しい成長を示しており、2023年には予約で250億ドル、宿泊で1億ドルを超える。消費者向けビジネスとは異なるこのセグメントの成長は、ロイヤリティのユースケース、国際市場、企業旅行によって推進されている。
アリアンヌ・ゴラン最高経営責任者（CEO）は、最近の決算説明会でB2Bの成長戦略を強調し、強固なホテル供給、流通製品、テクノロジーを通じて、1兆2000億ドル規模の対応可能市場でより大きなシェアを獲得する意欲を明らかにした。
B2C部門は変動があるものの、ブランド・エクスペディアの力強い成長を示しており、イノベーションを活用してVrboを成長させている。同社のOne Keyロイヤリティ・プログラムは、Expedia、Hotels.com、Vrboを米国内で結びつけることを目的としているが、再評価のため国際的に一時停止している。
今後の見通しについては、エクスペディア・グループはB2BとB2Cの両分野の成長にコミットしており、それぞれ独自の成長戦略を掲げている。同社は、7月に指摘された旅行業界の減速にもかかわらず、競争力を維持するために、供給、技術、チームへの投資を継続する予定である。以上がエクスペディア・グループの最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
エクスペディア・グループ(NASDAQ:EXPE)に対するB.ライリーのポジティブなスタンスと同様に、InvestingProのデータは、弾力的な財務指標を持つ企業という考え方を支持している。時価総額181.1億ドル、PER23.58のエクスペディアは、市場で大きな存在感を示している。印象的なことに、同社の売上総利益率は堅調で、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間で88.9%を記録しており、効率的なコスト管理とコスト以上の収益を生み出す強力な能力を示している。
InvestingProのヒントは、積極的な自社株買いや高い株主利回りが示すように、エクスペディアの経営陣が株主還元に注力してきたことを強調している。さらに、エクスペディアの株価は過去3ヶ月間、力強いリターンで堅調なパフォーマンスを示しており、投資家の信頼を示している。より深い分析に関心のある方のために、InvestingProはExpediaに関する追加の13のヒントを提供し、同社の財務の健全性と市場での地位についてより幅広い視点を提供していることは注目に値する。
インベスティング・プロのこれらの指標と洞察は、B.ライリーの見通しと一致しており、特にB2Bセグメントにおけるエクスペディアの成長と収益性の可能性を強化している。同社はインベスティング・プロのフェアバリュー予想である176.78ドルに近い水準で取引されており、投資家は同社の長期的な見通しを考慮すると、現在の価格水準が魅力的なエントリー・ポイントであると考えるかもしれない。
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