火曜日、パイパー・サンドラーはマセリッチ・カンパニー（NYSE:MAC）株の目標株価を調整し、前回の11.00ドルから14.00ドルに引き上げる一方、アンダーウェイトのレーティングを維持した。同社アナリストはマセリッチの財務予測を更新し、2024年の予想FFO（Funds From Operation）を修正、2025年の予想を維持、2026年の当初予想を提示した。
修正後の2024年のFFOは1.57ドルとなり、前回予想から0.01ドルの微減となった。2025年のFFO予想は1.50ドルで変更なし、2026年のFFO予想は新たに1.51ドルとした。これらの調整は、2024年第2四半期の業績と、2024年下半期に予想される総額4億ドル、2025年に予想される総額6億ドルの不動産売却を考慮したものである。
また、マセリッチの4年間の再建戦略の一環として、アナリストは2025年下半期に5億ドルの増資を見込んでおり、これは同期の収益が最も低くなる時期と一致する見込みである。さらに、想定資本利回りを50ベーシスポイント引き下げ7％としたことで、純資産価値（NAV）の予想が引き上げられ、現在は18.10ドルから21.90ドルに設定されている。
パイパー・サンドラーのバリュエーション・アプローチは、2025年の目標FFO倍率にシフトしており、以前は2024年のFFOに基づく倍率が約7倍であったのに対し、現在は約9倍と推定される。この評価手法の変更は、年央に評価視点を更新するという当社の通常の慣行に沿ったものである。
その他の最近のニュースでは、マセリッチ・カンパニーの目標株価がコンパス・ポイントによって18.00ドルから20.00ドルに引き上げられた。この調整は、特に高級モール・セクターにおける同社の好調な業績によるものである。コンパス・ポイントは、マセリッチに前向きな見通しを示す「買い」のレーティングを維持している。
Compass Pointのアナリストは、マセリッチの理想的なレバレッジよりも高いレバレッジに対する懸念はあるものの、7,000万ドル相当の契約済みだが未オープンのパイプラインと年間3％の固定賃料上昇に支えられ、基本的な営業利益は力強い伸びを示すと予想している。さらに、マセリッチは資産売却と債務再編の両方を積極的に進める意向を表明しており、年末までに負債総額を10億ドル削減することを目指している。
経営面では、マセリッチは2024年第2四半期決算電話会議において、1株当たり営業利益は0.39ドルと安定しており、同一施設営業利益も1.3％増加したと報告した。同社は堅調なリース活動と大幅な債務削減計画に注力しており、すでに1億1,000万ドルの債務削減を達成した。
同社のいくつかの主要物件では再開発プロジェクトが進行中で、これにより営業利益が3,600万ドル増加する見込みである。好調なリースパイプラインにより、マセリッチは今後3年間で7,140万ドルの賃料増を見込んでいる。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーが最近マセリッチの目標株価を調整したことで、投資家は株価の可能性を測るための追加情報を探しているかもしれない。InvestingProのデータによると、マセリッチの時価総額は36.1億ドル。同社の財務健全性を示すPERは-45.06で、収益ポテンシャルに対する市場の懐疑的な見方を反映している。しかし、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは-36.38と若干高く、投資家心理の若干の改善を示している。
インベスティング・プロのヒントは、マセリッチの株価が大きく変動する可能性を示唆しており、アナリストの慎重なスタンスと一致している。今年は純利益が伸びる可能性があるにもかかわらず、同じ期間内に黒字化する見込みはない。同社が31年連続で配当を支払い続けてきた長い歴史を考慮すると、このことは投資家にとって特に興味深いことであろう。さらに、マセリッチの短期債務は現在流動資産を上回っており、投資家が注意深く監視したくなるような流動性リスクを示唆している可能性がある。
より詳細な分析にご関心のある方は、InvestingProがマセリッチに関する追加的な洞察を提供しており、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うのに役立つInvestingProTipsもご覧いただけます。マセリッチの財務プロフィールに合わせたヒントと指標の包括的なリストについては、https://www.investing.com/pro/MAC をご覧ください。
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