日、JPモルガンはアルコール飲料市場で著名なコンステレーション・ブランズ（NYSE:STZ）の目標株価を修正し、前回の320.00ドルから307.00ドルに引き下げる一方、引き続きオーバーウェイトのレーティングで支持した。
急速に拡大するメキシコビール・ポートフォリオと高級ワイン・スピリッツ分野で知られる同社は、米国で最も急成長している大型飲料企業のひとつとされている。
JPモルガンの評価は、プレミアム製品へのシフトや、合法的飲酒年齢であるヒスパニック系消費者の人口動態の増加など、米国のアルコール消費市場における前向きな長期的トレンドを認めており、これらは長期的にコンステレーション・ブランズの収益成長を後押しすると予想される。
コンステレーション・ブランズの中核であるビール部門は、Modelo Especialブランドやその他の新興ラベルを含み、こうした良好な市場環境と流通拡大のさらなる機会により、長期的な収益成長目標を達成すると予想される。
同社のワイン・スピリッツ部門もまた、有機的成長と利益率の改善が見込まれる。J.P.モルガンは、コンステレーション・ブランズのポートフォリオのプレミアム化とコスト構造の最適化に向けた努力は、長期的に好結果をもたらすと指摘している。
製品・市場戦略に加えて、同社はガバナンスと資本配分の決定を強化することで前進した。JPモルガンの洞察によれば、この戦略的焦点は、将来、より支持的な株主基盤を育成すると予測される。
最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズが2025年度第1四半期決算を発表し、1株当たり利益（EPS）は3.57ドルと好調で、主に堅調なビールマージンと支払利息の減少が寄与した。また、同社のビール・ポートフォリオは57四半期連続で枯渇が増加した。
しかし、コンステレーション・ブランズは2025会計年度のガイダンスを修正し、ビール事業の売上高成長率は若干低下し、ワイン・スピリッツ部門はより顕著に低下するとした。
ジュディ・A・シュメリング取締役が辞任したことが投資家の注目を集めたが、同社は彼女の辞任に関連した紛争や意見の相違はなかったと明らかにした。シティ、モルガン・スタンレー、ジェフリーズ、パイパー・サンドラーなどのアナリスト会社は、コンステレーション・ブランズに対するポジティブな評価を維持した。
シティとジェフリーズは、同社の魅力的なバリュエーションと目覚ましい売上高とEBITDAの伸びを強調し、モルガン・スタンレーは目先の課題を理由に目標株価を引き下げたが、長期的な成長については楽観的な見方を維持した。
インベスティングプロの洞察
コンステレーション・ブランズ (NYSE:STZ)は、インベスティングプロのデータによると、時価総額451.5億ドル、魅力的なPER18.41と、強固な財務体質を示している。これらの数字は、飲料業界における同社の強固な存在感を裏付けている。ポートフォリオのプレミアム化に向けた同社の戦略的努力は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率が51%以上というデータにも反映されている。これは、コンステレーション・ブランズの製品提供の強化と利益率の改善能力に対するJPモルガンの前向きな見通しと一致している。
InvestingProのTipsはさらに、コンステレーション・ブランズが9年連続で増配しており、同社のビジネスモデルと株主還元へのコミットメントに対する自信を示していることを指摘し、同社の財務の健全性を強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、成長イニシアチブをサポートし、潜在的な市場変動を乗り切ることができる強力な流動性を示している。これらの洞察は、アナリストによる今年も黒字が続くという予測とともに、投資家に同社の財務安定性と成長の可能性を包括的に示すものである。
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