水曜日、UBSは作業管理プラットフォームのアサナ・インク（NYSE:ASAN）の見通しを調整し、目標株価を前回の17ドルから13ドルに引き下げる一方、中立のポジションを維持した。この決定は、アサナの最近の業績が市場の期待に応えられなかったことを受けたものだ。
アサナの第2四半期の売上高は前年同期比10％増と小幅な伸びで、予想されていた前年同期比10％増には届かなかった。さらに、同期間の請求額の伸びは、予想されていた前年比10％増に対し、わずか7％増だった。
アサナは、予想を下回った業績について、案件の成約が遅れたためとしており、更新は順調に進んでいるものの、コンバージョン率は低調だったと指摘している。こうした課題にもかかわらず、同社は第4四半期に成長が加速するとの見通しを改めて示した。
この楽観的な見通しは、遅延している案件の大半の成約が見込まれること、ドルベースのネット・リテンション・レート（DBNR）が安定すること、より大幅な更新の格下げが一段落することに基づいている。
UBSはまた、ライセンス合理化の取り組みが、今年のSaaS（Software-as-a-Service）支出の成長に課題をもたらす可能性があることを強調した。アサナは、パンデミック（世界的大流行）時代の過剰雇用と過剰支出の解消、およびベンダーの統合に向けた取り組みが成長を圧迫していることを認識している。しかし同社は、こうした課題はハイテク業界特有のものであり、その影響は下限に達していると考えている。
同社の分析によると、仮にアサナが第3四半期に予想をわずかに上回り、前年同期比10%の増収を達成したとしても、第4四半期の前四半期比成長率がガイダンスを達成するためには、昨年と同水準になる必要がある。
UBSは、現在進行中の最適化によりハイテク・セクター以外の成長が鈍化する可能性があり、株価の上昇余地が限定されるとの懸念を挙げ、慎重なアプローチを好んでいる。目標株価の修正は、市場がアサナの成長軌道を評価し続けているため、この慎重なスタンスを反映している。
その他の最近のニュースでは、アサナはいくつかの大きな進展により注目されている。シティはアサナの目標株価を15ドルから13ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持している。この調整は、アサナが発表した第2四半期の財務報告書が、予想よりも大きく収益を上回らず、会計年度の収益ガイダンスを下方修正したことを受けている。
このような課題にもかかわらず、アサナは非テクノロジー部門の業績に明るい点があり、全体の増加率10％を上回るペースで収益が伸びていると報告した。アサナの最近の第2四半期業績は予想を上回り、非GAAPベースの損失は1株当たり0.05ドルとなり、予想の損失0.08ドルを上回った。同四半期の売上高は前年同期比10％増の1億7920万ドルで、予想の1億7768万ドルを上回った。
今後の見通しとして、アサナは通期の売上高を7億1900万～7億2100万ドルと予想しており、10％前後の安定した成長率を示している。第3四半期については、売上高は1億8,000万ドルから1億8,100万ドルの間で、前年同期比8～9％の成長を見込んでいる。こうした動きの中で、アサナのダスティン・モスコヴィッツCEOは、仕事管理に革命をもたらすAIの可能性を強調した。
InvestingProの洞察
UBSがアサナ・インク（NYSE:ASAN）の見通しを最近調整したことを踏まえ、InvestingProの最新データとヒントは、同社の財務の健全性と市場の可能性を検討する投資家に関連する可能性のある追加的なコンテキストを提供します。アサナはバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、これは同社の流動性と財務の安定性を示すポジティブな兆候である。さらに、同社は印象的な売上総利益率を誇っており、2023年第1四半期時点の直近12カ月では89.97％という高い利益率を示している。これは、アサナが売上原価を効果的に管理し、収益のかなりの部分を売上総利益として保持していることを示している。
しかし、アナリストが来期の業績を下方修正し、同社が今年黒字になるとは予想していないことには注意が必要だ。これは、アサナの成長課題に関してUBSが提起した懸念と一致している。同社の株価は過去6ヶ月間、-33.38%のトータルリターンを記録しており、短期的な業績見通しに対する投資家の懐疑的な見方を反映している。こうした課題にもかかわらず、アサナの流動資産は短期債務を上回っており、市場のボラティリティの中でいくらかのクッションとなる可能性がある。
バリュエーションの観点からは、アサナは過去12ヶ月の時点で9.48という高い株価純資産倍率で取引されており、これは株価が簿価に対して楽観的な価格設定であることを示唆している可能性がある。さらなる洞察をお探しの投資家のために、Asanaに関するInvestingProのヒントがさらに13あり、https://www.investing.com/pro/ASAN。
これらの洞察は、投資家が業績の下方修正と短期的な収益性への懸念を背景に、アサナの堅実な粗利益率と流動性のバランスを測るのに役立つ可能性があります。InvestingProのデータとヒントは、最新の市場データに基づいて情報に基づいた意思決定を行いたい人にとって貴重なツールとなる。
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