UBSは、自動調光バックミラーのサプライヤーであるジェンテックス・コーポレーション（NASDAQ: GNTX）の株式について、中立のレーティングと34.00ドルの目標株価でカバレッジを開始した。
同社の分析では、米国などの主要市場における自動調光ミラーの普及が頭打ちになっていること、自動車の値ごろ感や顧客・地域ミックスによる潜在的な逆風など、このスタンスに影響を与えるいくつかの要因を指摘している。
ジェンテックスの成長は、より多くの機能を備えたミラーによる平均販売価格（ASP）の上昇により大きく左右されると見られている。しかし、UBSは、手頃な価格の問題がこうした高機能ミラーの普及を制限する可能性を示唆しています。
その結果、UBSはジェンテックスの市場成長率（GoM）を、2025年は5%、2026年は6%と予測している。
他の最近のニュースでは、自動車産業が苦境に立たされる中、ジェンテックス・コーポレーションの決算はまちまちだった。同社は2024年第2四半期の売上高と純利益の減少を報告したが、これは主に軽自動車の生産台数の落ち込みと主要顧客への出荷の困難によるものであった。
こうした後退にもかかわらず、ジェンテックスは2024年の残り期間と2025年に向けての成長見通しとマージン回復計画について楽観的な見方を維持している。
明るい面では、ジェンテックスは2024年第1四半期に記録的な売上高を計上し、純売上高は7％増の5億9,020万ドルとなった。この増加の主な要因は、フルディスプレイ・ミラーやその他の先進機能の採用拡大によるものである。
2024年のガイダンスでは、売上高は24.5億ドルから25.5億ドル、粗利益率は34%から35%、営業費用は2.95億ドルから3.05億ドルと予想されている。
今後の計画として、ジェンテックスは2024年にフルディスプレイミラーを50万台追加出荷し、中国市場でのプレゼンスを拡大する意向である。また、軽自動車の生産動向への依存度を下げるため、平均販売価格の高い新技術への投資も行っている。
独立系企業のベアードは最近、ジェンテックスの見通しを修正し、目標株価を前回の40ドルから38ドルに下方修正したが、株価はアウトパフォームを維持している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。