ウィリアム・ブレアは水曜日、PagerDuty (NYSE:PD)の第2四半期決算発表を受け、アウトパフォームのレーティングを維持した。PagerDutyは2,000万ドルという堅実な営業利益で予想を上回った。
この業績は、今年後半のパイプラインの可視性を高めると期待される大規模な複数年契約の獲得における同社の前進と並んで、当四半期の重要なハイライトでした。
こうした成果にもかかわらず、PagerDutyの売上高と見通しはウォール街の予想を下回ったため、通期の売上高ガイダンスは下方修正された。同社は現在、2025年度の中間点売上高を4億6500万ドルと予想しており、これは8％の成長を示している。経営陣はこの修正について、複数年契約に伴う販売サイクルの長期化と、これらの契約に関連するプロフェッショナル・サービスの遅延によるものだとしている。
大口顧客層の成長は顕著で、年間経常収益（ARR）が50万ドル以上の顧客は20％以上増加している。さらに、こうした大口顧客の継続率は、中小企業（SMB）セグメントよりも10ポイント高い。
PagerDutyのAIOpsとカスタマーサービス・ソリューションの利用も好調で、それぞれ前年比20％と50％の成長を記録している。これらの数字は、顧客がPagerDutyの製品に価値を見出し、より広範な複数年契約を結んでいることを示しています。
SMBセクターが直面する課題にもかかわらず、経営陣は2025年度を通じて継続率が向上すると楽観視している。この自信は、予想される顧客構成の企業向けへのシフトと、SMBセグメントにおける厳しい比較期間の経過によって支えられている。
様々な結果が混在する中、PagerDutyの経営陣はARR成長率10%以上という目標を堅持している。また、通期の営業利益率ガイダンスを14%に引き上げ、同社の財務管理と戦略的方向性への自信を示している。
その他の最近のニュースでは、PagerDutyは、さまざまな決算を受けて、各社による目標株価の調整が相次いだ。RBCキャピタル、BofAセキュリティーズ、JPモルガン、ゴールドマン・サックスはそれぞれの見通しを修正し、それぞれの格付けを維持しながら目標株価を引き下げた。
これは、同社が年間経常収益（ARR）を3四半期連続で10％成長させたと発表したことに加え、企業向け案件の成約が遅れていることから、25年3月期の収益見通しを下方修正したことによる。
PagerDutyの四半期売上高は1億1,590万ドルと予想を下回ったが、非GAAPベースの営業利益は2,010万ドルと予想を上回った。同社はまた、2024年の総売上高ガイダンスを4億6300万ドルから4億6700万ドルの範囲に下方修正した。こうした課題にもかかわらず、PagerDutyは0.21ドルの調整後1株当たり利益を計上し、アナリストの予想を上回った。
同社はマクロ経済的な課題と中小企業セグメントにおける圧力に直面し、より企業向けの販売戦略への転換を余儀なくされた。この戦略的変化は収益認識のタイミングに影響を与えた。
売上高と請求額は市場予想を下回ったものの、同社の年間経常収益（ARR）は安定の兆しを見せ、3四半期連続で前年同期比10％増を維持した。
PagerDutyの有料顧客ベースは前四半期比で減少し、最近のサイバーセキュリティ障害も短期的な売上の大幅な増加にはつながらなかった。しかし、同社は下期、特に第4四半期のARR成長再加速について楽観的な見方を崩していない。
InvestingProの洞察
PagerDutyの最近の業績は、慎重な収益見通しにもかかわらず、予想を上回る営業利益と成長へのコミットメントで注目を集めている。InvestingProのヒントは、同社の経営陣が積極的に自社株買いを行っており、企業価値への自信を反映していることを強調している。さらに、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月の売上総利益率が81.97%と好調で、PagerDutyは事業の中核で収益性を維持する能力を示している。
InvestingProのデータによると、PagerDutyの時価総額は17.5億ドルで、52週の最安値に近い18.29ドルで取引されている。配当はないものの、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と成長機会への再投資の可能性を提供している。
詳細な分析とさらなる洞察に興味のある読者のために、PagerDutyの財務の健全性と将来の展望を包括的に見ることができるInvestingProのヒントが用意されています。これらのヒントは、専用のInvestingProプラットフォームからアクセスできます。
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