水曜、シティは電気自動車メーカーNIO Inc.（NYSE:NIO）の株価見通しを修正し、目標株価を前回の8.50ドルから7.00ドルに引き下げる一方、買いのレーティングを維持した。この修正は、バリュエーション・マルチプルの変更を反映したもので、販売台数の増加と販促インセンティブの削減により、同社の売上総利益率（GPM）の改善が見込まれることに基づいています。
シティの分析によると、NIOの株価は現在、同業のXpengと比較して大幅なディスカウントで取引されている。具体的には、NIOは2024年と2025年の予想売上高（PS）のそれぞれ約0.8倍と0.6倍で取引されており、これはXpengの同期間の1.4倍と0.9倍より約30～40％低い。同社は、NIOとXpengのバリュエーション・ギャップは将来的に縮小し、NIO株の投資家に裁定取引の機会をもたらす可能性があると予測している。
同金融機関はまた、NIOが、より安価な消費財を支持する幅広いセクターと政策動向から恩恵を受けると予測している。こうした追い風は、消費の引き下げに直面しても同社の業績を下支えすると予想される。
目標株価の調整に加え、シティはNIOの2024年から2026年までの1株当たり利益（EPS）予想を1-9％引き上げた。新たな目標株価は8.50ドルから7.00ドルに引き下げられ、1年平均の売上高株価収益率（P/S）1.4倍を適用して算出された。目標株価の引き下げにもかかわらず、シティはNIOの「買い」のレーティングを維持し、NIOへの信頼を再確認している。
他の最近のニュースでは、電気自動車メーカーのNIO Inc.にいくつかの重要な進展がありました。同社の最高財務責任者スティーブン・ウェイ・フェンが退任し、NIOの上級副社長スタンリー・ユー・クーが後任となった。モルガン・スタンレーのアナリストは、指導者の交代にも動じることなく、NIOの株価をオーバーウェイトのレーティングを維持している。同社の業績は引き続き堅調で、受注台数は毎週約5,000台、第2四半期の売上総利益率は目標を達成する見込みだ。
NIOはまた、欧州連合（EU）による中国製電気自動車への新関税に対処しており、価格調整につながる可能性がある。追加コストにもかかわらず、NIOと他の中国自動車メーカーは欧州への輸出を継続する姿勢を示している。
さらに、バーンスタイン・ソクジェン・グループは、前年同期比7.2％の減収となったものの、売上総利益率は4.9％と改善した第1四半期決算報告を受け、NIO株のマーケット・パフォームのレーティングを維持した。
インベスティング・プロの洞察
投資家がNIO Inc. (NYSE:NIO) に対するCitiの修正見通しを検討する際、リアルタイムデータとInvestingProのヒントで追加的な文脈を見つけることができるかもしれません。NIOの時価総額は現在85.9億ドルで、競争の激しい電気自動車市場での地位を反映しています。注目すべきは、同社が負債よりも多くの現金を保有していることで、短期的には財務の柔軟性がもたらされる可能性がある。さらに、3人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の将来の業績に対する楽観的な見方を示唆している。
しかし、NIOのPERは-2.84であり、同社が現在利益を上げていないことは重要である。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率はわずか6.16%であり、シティの売上総利益率の分析にも反映されているように、NIOが収益性の改善に課題を抱えていることが浮き彫りになっている。このような財務指標にもかかわらず、NIOは先週大きなリターンを経験しており、短期的な利益を求める投資家の関心を引く可能性がある。
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