Bairdは、グローバル・インシデント・レスポンス・プラットフォームを提供するPagerDuty (NYSE: PD)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の22ドルから18ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
この決定は、PagerDutyが発表した四半期決算がウォール街の収益予想に届かなかったため、2025会計年度の収益予想を引き下げたことによる。
PagerDutyの第2四半期の収益がアナリストの予想を下回ったため、同社は25年度の収益ガイダンスを下方修正した。この修正は、企業向け案件の成約が年後半に集中する典型的な季節性への適応と、それに伴うプロフェッショナル・サービスの収益の遅れを反映したものである。
更新されたガイダンスは、2025年第4四半期の収益増加を示唆しているが、投資家からは懐疑的な見方をされる可能性がある。
同社は、PagerDutyのリーダーシップと販売戦略における最近の変更は、将来の成長のためのステージを設定する可能性がある一方で、慎重なスタンスを選択していると指摘した。
ベアードのアナリストは、格付けを変更する前に、より具体的な改善の兆候を待っていると指摘した。
PagerDutyの新たなガイダンスによると、同社は年度末に向けてより好調な業績を見込んでいるが、25年度の収益見通しを引き下げたことが、ベアードの当面の株価見通しに影響を与えている。
その他の最近のニュースでは、PagerDutyは、さまざまな決算を受けて、各社による目標株価の調整が相次いでいる。ウィリアム・ブレア、RBCキャピタル、BofAセキュリティーズ、JPモルガン、ゴールドマン・サックスは見通しを修正し、それぞれの格付けを維持しながら目標株価を引き下げた。
これらの調整は、PagerDutyが3四半期連続で年間経常収益（ARR）を10％成長させたと発表したことと、企業向け案件の成約の遅れにより25年3月期の収益ガイダンスを下方修正したことが引き金となった。
売上高は予想を下回ったものの、PagerDutyの営業利益は2,000万ドルと予想を上回り、17％のマージンを確保した。また、同社の四半期売上高は1億1,590万ドルだったが、非GAAPベースの営業利益は2,010万ドルと予想以上に好調だった。さらに、調整後の1株当たり利益は0.21ドルとなり、アナリストの予想を上回った。
PagerDutyの大口顧客層における成長は顕著で、年間経常収益（ARR）が50万ドルを超える顧客が20％増加した。さらに、PagerDutyのAIOpsとカスタマーサービス・ソリューションの利用は好調で、それぞれ前年比で20％と50％の成長を記録した。
しかし、同社の有料顧客ベースは連続的に減少し、最近のサイバーセキュリティ障害も短期的な売上の大幅な増加にはつながらなかった。
こうした課題にもかかわらず、PagerDutyの経営陣はARR成長率10％以上という目標を堅持している。また、通期の営業利益率ガイダンスを14%に引き上げ、同社の財務管理と戦略的方向性への自信を示している。
InvestingProの洞察
ベアードが最近PagerDutyの目標株価を調整したことを踏まえ、InvestingProが提供した追加的な洞察を検討する価値がある。PagerDutyの経営陣は積極的に自社株買いを行っているが、これはしばしば会社の将来に対する自信を反映した動きである（InvestingPro Tip #0）。さらに、同社の売上総利益率は2025年第1四半期現在、過去12ヶ月間で81.97%と非常に高く、PagerDutyが売上原価を効果的にコントロールし、製品やサービスの収益性を維持していることを示唆している（InvestingPro Data）。
しかし、こうしたポジティブな指標にもかかわらず、同社の株価は52週安値近辺で取引されており、投資家の警戒感と過小評価の可能性を示している（InvestingPro Tip #6）。このセンチメントは、PagerDutyの株価が10.05という高い株価純資産倍率で取引されているという事実にも反映されており、市場が成長期待や無形資産に対するプレミアムを織り込んでいる可能性を示唆しています（InvestingPro Tip #9）。
より詳細な分析と追加のヒントをお探しの投資家のために、PagerDutyの株式の可能性についてさらにガイダンスを提供することができ、利用可能な11追加のInvestingProヒントがあります。これらのヒントはInvestingProプラットフォームを通じてアクセスすることができ、同社の財務の健全性と市場ポジションの包括的なビューを提供します。
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