水曜日、Scotiabankはインシデント管理ソリューションを専門とするPagerDuty (NYSE:PD)の目標株価を前回の23.00ドルから18.00ドルに修正し、Sector Performのレーティングを維持した。この修正はPagerDutyの第2四半期決算を受けたもので、売上予想がわずかに外れ、会社予想が約2％引き下げられた。
PagerDutyの経営陣は、収益不足の理由として、取引のタイミングと、より大規模な複数年契約へのシフトを挙げている。こうした課題にもかかわらず、同社は下半期に年間経常収益（ARR）の加速を見込んでいる。
同社はより大規模で長期的な契約の獲得に注力しているため、四半期ごとの変動が大きくなると予想される。しかし、この戦略は中期的にはPagerDutyにとって前向きな一歩であるとスコッチバンクは見ている。
景気の逆風は中小企業（SMB）セグメントに影響を与え続けているが、PagerDutyの経営陣は今年後半には純収益維持率（NRR）が改善すると予測している。企業のNRRはSMBに比べ約10ポイント高く、予想される上昇に一定の安心感を与える。
結論として、今回のガイダンスの下方修正はスコッチバンクにとって大きなマイナス要因とはならないが、下半期にARRがどの程度加速するかは依然不透明である。新たな目標株価18ドルは、2025年暦年の推定売上高に対する企業価値の約3.5倍に基づいている。
その他の最近のニュースでは、PagerDutyが目標株価の調整を数回行っている。カナコード・ジェニュイティは、PagerDutyが通年の売上成長率予測を前年比8％程度に引き下げることを決定したことを受け、同社の目標株価を26ドルから24ドルに修正し、「買い」のレーティングを維持した。同様にベアードも、同社の四半期決算が収益予想に届かなかったことを受け、中立を維持したまま目標株価を22ドルから18ドルに修正した。
RBCキャピタルもOutperformのレーティングを維持しながらも、PagerDutyの目標株価を27.00ドルから22.00ドルに引き下げた。一方、BofA SecuritiesはPagerDutyの目標株価を28ドルから23ドルに引き下げたが、依然として「買い」を推奨している。
業績面では、PagerDutyの四半期売上は1億1590万ドルと予想を下回ったが、非GAAPベースの営業利益は2010万ドルと予想を上回った。このような複雑な結果にもかかわらず、ウィリアム・ブレアやRBCキャピタルなどの会社はアウトパフォームのレーティングを維持しており、PagerDutyの可能性を信じていることを示している。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータは、PagerDutyの財務の健全性とパフォーマンスをより深く掘り下げています。時価総額17.5億ドルの同社は52週安値付近で取引されており、割安株を探している投資家にとっては潜在的な買い場となる可能性がある。売上総利益率は、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間で81.97％と非常に高く、第2四半期に報告された収益の未達にもかかわらず、同社の収益性を維持する能力を示している。さらに、PagerDutyの過去12ヶ月間の収益成長率は12.85%で、小幅ではあるが、同社が厳しい経済環境下でも収益源を拡大していることを示唆している。
InvestingPro Tipsによると、PagerDutyの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、会社の将来に対する自信を示している。さらに、同社が貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有していることは、財務の安定性を示す強力な指標であり、市場が不安定な時期には投資家にとって特に心強い。さらなる分析とヒントにご関心のある方は、InvestingProがPagerDutyに関するさらなる洞察を提供しており、さらに11のヒントが利用可能で、同社の見通しに関する包括的な見通しを提供しています。
全体として、PagerDutyの短期的な見通しには課題があるものの、InvestingProのデータとヒントは、同社の長期的な可能性を考慮する投資家にとって興味深い、根本的な強みを強調している。
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