水曜日、コンパス・ポイントは、金融セクター向けテクノロジー・ソリューションと決済処理サービスを提供するジャック・ヘンリー・アンド・アソシエイツ（NASDAQ:JKHY）の株式について、中立評価と12ヶ月の目標株価186.00ドルでカバレッジを開始した。同社の分析は、29.5倍の将来株価収益率（PER）に基づく8.5％のトータルリターンの可能性を示唆している。
コミュニティ・バンクや地方銀行、信用組合にサービスを提供する金融テクノロジー企業で、米国内の9,556の金融機関のうち、市場シェアは約19％。主に資産規模10億ドルから100億ドルの金融機関を対象としている。
ジャック・ヘンリーの収益モデルは約90％の経常収益を誇り、長期的な年間収益成長率は7％～8％、営業利益率は20～40bpの拡大を目標としている。
コンパス・ポイントは、ジャック・ヘンリーの2025年度と2026年度の調整後売上高予測をそれぞれ23億5000万ドルと25億3000万ドル、GAAPベースの一株当たり利益（EPS）をそれぞれ5.80ドルと6.30ドルに設定した。同社は、ジャック・ヘンリーがマクロ経済動向への感応度が低く、長期保有が可能な一貫した成長企業であることを認めている。
それは、2025年度後半まで銀行合併・買収が抑制されると予想されること、調整後収益成長率の低下により当面のPER倍率が安定すると予想されること、投下資本利益率（ROIC）が20%前後で安定し、フリー・キャッシュ・フロー（FCF）が2026年度までに約72.7%に達すると予想されることである。
分析によると、これらの要因によって、株価倍率が大幅に拡大する機会は限定される可能性がある。しかしながら、同レポートは中立的な見通しに対する潜在的なリスクとして、ジャック・ヘンリーが予想よりも早く負債を削減し、残存する履行義務の前年比成長率が向上し、あるいは7％～8％のガイダンスの上限に向けて収益成長を達成することで、予想を上回る可能性を認めている。
最近のニュースでは、ジャック・ヘンリー＆アソシエイツが2024年度の決算を発表し、売上高22億ドル、営業利益4億8940万ドルを記録した。また、販売予約も大幅に増加しており、大手金融機関との契約獲得が目立っている。
さらに、カード、デジタル、決済処理分野からの収益も急増している。ジャック・ヘンリー＆アソシエイツは、2025年度も引き続き成長するガイダンスを示している。
他にも注目すべき動きがいくつかある。同社は最終四半期に22件、通年では57件の競争力のあるコアの獲得を報告した。また、デジタル製品への需要により、前四半期に坂野リテールでは45社、坂野ビジネスでは50社の新規顧客を獲得した。さらに、24年度の完全希薄化後1株当たり利益（EPS）は4％増の5.23ドルで、25年度のGAAPベースのEPSは5.78～5.87ドルと予想される。
ただし、売上原価は四半期で6％、通期で7％増加している。また、研究開発費と販管費も増加しており、後者は通期で18％増加している。こうした課題にもかかわらず、ジャック・ヘンリー＆アソシエイツは、デジタル製品、顧客サービス、戦略的買収に注力し、将来について楽観的な姿勢を崩していない。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータは、ジャック・ヘンリー・アンド・アソシエイツ（NASDAQ:JKHY）の強固な財務指標を強調し、市場における同社の確固たる地位を強調しています。JKHYの時価総額は127.6億ドル、PERは33.28倍で、JKHYの評価は安定した収益プロフィールを反映している。2024年第4四半期現在、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は6.63%で、業績が一貫して上昇基調にあることを示している。
注目すべきインベスティング・プロのヒントの1つは、JKHYの35年連続増配という素晴らしい実績であり、これは株主還元と財務の安定に対する同社のコミットメントを示すものである。さらに、利払いをキャッシュフローで賄う同社の能力は、財務の慎重さとリスク管理を物語っている。
同社は高い利益倍率と52週高値付近で取引されており、52週高値に対する株価の比率は98.16%となっているが、これらの指標は同社の長期的な収益性と一貫した配当支払いの観点から検討することが重要である。より包括的な分析と追加のインベスティング・プロのヒントをお探しの投資家のために、ジャック・ヘンリー＆アソシエイツの10以上のヒントがhttps://www.investing.com/pro/JKHY、同社の投資の可能性についてより深い洞察を提供することができます。
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