水曜日、オッペンハイマーはZscaler (NASDAQ:ZS)の見通しを修正し、目標株価を前回の260ドルから230ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを継続した。この修正は、Zscalerが発表した2024会計年度第4四半期の業績が、強力な実行力と予想を上回る市場参入（GTM）生産性により予想を上回ったことを受けたもの。
サイバーセキュリティ企業である同社は、新規およびアップセルの請求額で記録的な四半期を報告し、2024会計年度の新規ビジネスの22％を占めた新興製品からの貢献が増加していることを指摘した。こうした好調な業績にもかかわらず、同社の2025会計年度の請求額予測は、上半期のペースが鈍化し、下半期に回復するとの見通しを示している。
オッペンハイマーは、2025年度上半期の売上高見通しが慎重なのは、過去のマクロ経済の影響により、売上高が下半期に集中したためとしている。同社は、これが競争や需要に関する問題を示唆するものではないと見ている。
オッペンハイマーは、2025年3月期は魅力的な事業環境にあり、販売生産性が向上し、新製品が年間を通じて牽引し続けることで、業績が上向く可能性があると予想している。このニュースに対する時間外市場の反応を受け、同社は現在のZscalerの株価の引き下げが投資家にとって買いの機会を提供することを示唆している。
目標株価の修正とアウトパフォームのレーティングの維持は、Zscalerの継続的な成長と新製品の市場への統合の成功に対するオッペンハイマー社の期待を反映している。オッペンハイマーは、Zscalerの業績軌道に改めて自信を示す一方、同社の業績とガイダンスに沿うよう予想を調整している。
InvestingProの洞察
オッペンハイマーがZscalerの見通しを最近調整したことを踏まえ、InvestingProのリアルタイムのデータと洞察を取り入れることで、投資家にさらなる背景を提供することができる。同社の時価総額は292億ドルと堅調で、サイバーセキュリティ分野での大きな存在感を反映している。PERがマイナスであることから現在の収益性は低いものの、Zscalerは2024年第3四半期時点で過去12ヶ月間に37%以上の目覚ましい収益成長を示している。この成長は78%近い強力な売上総利益率に支えられており、効率的な運営とコスト管理を示唆している。
InvestingProのTipsは、Zscalerの財務の健全性と将来の見通しについての理解をさらに深めます。アナリストは、同社が今年黒字になり、純利益が伸びると予測している。さらに、Zscalerの流動資産は短期債務を上回っており、事業を維持し、成長機会に投資する上で重要な流動性の堅固さを示している。Zscalerが配当金を支払っていないことは注目に値する。より深く掘り下げることに関心のある方には、InvestingProがZscalerに関するいくつかの追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/ZS。
力強い売上成長期待、健全な粗利益率、有利な流動性ポジションの組み合わせは、オッペンハイマーによるZscalerの楽観的な見通しと一致している。新製品を市場にうまく統合する同社の能力は、予想される収益性と継続的な成長の原動力となる可能性がある。
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