水曜、BofA証券はフィリップ・モリス・インターナショナル・インク（NYSE:PM）のスタンスを更新し、目標株価を125ドルから139ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを継続した。今回の調整は、今週初めにボストンで開催された消費者向け製品カンファレンスで、同社CEOのヤチェク・オルザック氏がプレゼンテーションを行ったことを受けたものだ。
その席上、フィリップ・モリスは2024年の調整後希薄化後一株当たり利益（EPS）予想を確認し、6.33ドルから6.45ドルの範囲を予想した。この予想には1株当たり0.34ドルの為替によるマイナス影響が含まれている。
為替影響を除いたEPSは前年比11%から13%の伸びを見込んでおり、目標値は6.67ドルから6.79ドルです。2008年にアルトリアから分離して以来、同社は増収増益の質を高めてきた。この改善は、販売量の増加、製品ミックスの有利なシフト、価格設定能力によるものである。
フィリップ・モリスは、欧州における加熱式タバコ製品のフレーバー禁止措置の実施、規制当局の承認時期、米国におけるZYNの数量制限などの潜在的な課題にもかかわらず、同業他社を上回る業績を継続し、自社のガイダンスを上回る可能性があると予想される。
修正目標株価139ドルは14ドルの上昇を意味し、2025年予想EPS7.18ドルの19.3倍の株価収益率（PER）に基づいている。このバリュエーションは、米食品医薬品局（FDA）がニコチンに対する新たな規制アプローチを発表した2017年7月以降の平均PER15.7倍に対して20～25％のプレミアムを反映している。
現在、フィリップ・モリスはS&P500指数と比較して11%のディスカウントで取引されており、これは2017年7月以降の過去平均ディスカウント16%よりは狭いが、10年平均ディスカウント8%よりは広い。
フィリップ・モリスにとって、今後数年間は米国市場で大規模な投資が行われる時期になると予想される。しかし、同社は長期的な成功に向けて十分な態勢を整えていると見られる。BofA証券は、フィリップ・モリスの魅力的な配当利回りと、喫煙者をより利益率が高く害の少ない製品に移行させるという戦略的焦点を、買い推奨を維持する主な理由として強調している。
他の最近のニュースでは、フィリップ・モリス・インターナショナルは財務見通しを前向きに調整している。Stifelは同社の目標株価を120ドルから138ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを再表明した。この修正は、同社が最近のカンファレンスで自信に満ちたプレゼンテーションを行ったことを受けたもので、2024年の通期ガイダンスを再確認し、禁煙製品による成長と可燃性製品の回復力を強調した。
さらにフィリップ・モリスは、2024年上半期に同社の純収入の約38％を占める禁煙代替品への投資にコミットしている。
同社はまた、ZYNニコチンパウチの生産能力を増強するため、ケンタッキー州オーエンズボロの製造施設に2億3200万ドルという多額の投資を行っており、これにより450人の直接雇用が新たに創出され、年間約2億7700万ドルの地域経済効果が見込まれている。
アナリストの注釈では、ゴールドマン・サックスはフィリップ・モリス・インターナショナルを米国の確信犯リストに加え、同社の潜在的な市場業績への自信を示している。ドイツ銀行とBofA証券も、同社株の買いを維持している。
フィリップ・モリスは業界の課題に直面しているにもかかわらず、2024年の業績予想を維持し、調整後の希薄化後1株当たり利益が11％から13％増加すると予想している。最後に、同社はこうした最近の動きの中で、持続可能性とコスト削減に引き続き注力している。
インベスティングプロの洞察
フィリップ・モリス・インターナショナル・インク(NYSE:PM)は堅調な財務実績を示しており、注目すべき時価総額は1972.7億ドルで、業界での存在感の大きさを強調している。投資家は、同社の売上総利益率が特に印象的で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で63.87%に達していることに気づくかもしれない。この数字は、同社の効率的な運営を反映しているだけでなく、記事で言及した収益と利益の伸びの改善とも一致している。さらに、配当利回りは4.14%で、16年連続で増配していることからも、同社の株主還元へのコミットメントがうかがえ、インカム重視の投資家には魅力的だろう。
PERは22.47倍で、フィリップ・モリスは割高で取引されているが、これは強力な市場ポジションと一貫した業績によって正当化される可能性がある。インベスティング・プロのヒントはまた、株価が現在52週高値付近で取引されており、その高値に対する株価の割合が99.82%であることを強調している。インベスティング・プロは、同社の指標と将来の見通しについてより深く掘り下げることに関心のある読者のために、さらなるヒントを提供しています。同プラットフォーム上で、投資家はフィリップ・モリスの財務の健全性と株価パフォーマンスに関する更なる洞察を提供する10以上のインベスティング・プロ・ヒントを探索することができ、投資判断の指針となる可能性があります。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。