シティのアナリストは2日、建設機械の製造を専門とするZoomlion Heavy Industry Science & Tech (1157:HK) (OTC: ZLIOF)の業績見通しを調整した。ズームライオンのH株の目標株価は、前回の6.60香港ドルから6.50香港ドルに引き下げられた。この修正にもかかわらず、同社は引き続き「買い」を支持している。
今回の修正は同社の2024年第2四半期決算を受けたもので、シティは2024年と25年の業績予想をそれぞれ5％と7％下方修正した。目標株価を約2％引き下げ6.5香港ドルとしたのは、主に経営陣が報告したように、第2四半期の収益、特に中国市場での収益が予想を下回ったためである。
シティの見通しでは、2024年下半期のZoomlionの業績は引き続き楽観的である。同アナリストは、上半期の前年同期比12％増から下半期には36％増へと収益成長が加速するとの見通しを強調した。この予測は、2023年下半期の中国の建設機械ダウンサイクルによるベース効果の低さに基づいている。
Zoomlionの経営陣は、2024年下半期の中国の収益が前年同期比で減少することはないと予想している。さらに、海外売上高は大幅に増加する可能性があり、前年同期比で40％～50％成長すると予測しており、これは前回のガイダンスと一致している。
業界全体では、シティは、中国のショベルカー輸出の最近の改善と三一の営業キャッシュフロー強化をこのスタンス変更の根拠として挙げ、機械の相手先商標製品メーカー（OEM）の中で三一(600031.SS)に優先順位をシフトした。
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