キーバンクはリンカーン・エレクトリック（NASDAQ: LECO）の株価を更新し、目標株価を前回の240ドルから210ドルに引き下げる一方、オーバーウェイトのレーティングを維持している。
この修正は、リンカーン・エレクトリックがロンドンで開催された投資家向けカンファレンスで発表したもので、同社は最終市場の低迷が続いているとして見通しを下方修正した。
リンカーン・エレクトリックは、6月と7月に経験した景気減速が8月に入っても続いていると指摘。同社は、休暇や操業停止といった季節的要因のため、8月のデータから結論を出すのは難しいと指摘した。
しかし、現在の活動レベルが9月以降も続くとすれば、既存事業の成長率は1桁台半ばから1桁台後半に低下する可能性があり、営業利益率は第2四半期決算説明会で予想した17.2％からさらに50ベーシスポイント低下する可能性があると警告した。
リンカーン・エレクトリックの見通しの修正は、8月のPMI指数が47.2に低下し縮小を示したことからも明らかなように、より広範な経済的課題を反映したものと見られている。同社のガイダンスの更新を受け、キーバンクはリンカーン・エレクトリックの予想を修正し、それに伴い目標株価も引き下げた。
他の最近のニュースでは、リンカーン・エレクトリックが第2四半期の業績を発表し、課題と戦略的成長への取り組みが混在していることを明らかにした。
既存事業の売上高が4％減少したにもかかわらず、同社は堅調な営業利益率を維持し、買収を通じて成長に投資している。
最近買収したInrotech社とVanair社は、リンカーン・エレクトリックの利益率を高めると期待されている。注目すべき進展は、電気自動車用150キロワット急速充電器ヴェリオンの発売であるが、このベンチャーからの収益は2025年後半まで遅れる見込みである。
既存事業の売上高は4％減少したが、営業利益率は17.4％と安定している。同社は成長に向けた投資を行い、買収によって年換算売上高が約1億7500万ドル増加した。
ハリス・プロダクツ・グループは売上高が3％増加し、調整後EBITは28％増の2,500万ドルに急増した。買収は下半期に7,500万ドルから8,500万ドルの売上に貢献すると予測されている。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータによると、リンカーン・エレクトリック（NASDAQ:LECO）の時価総額は約99.5億ドル、PERは19.63倍で、現在の収益を大幅に加重した評価を反映しています。リンカーン・エレクトリックは、より広範な経済懸念が同社の見通しの下方修正につながったにもかかわらず、強固な財務の健全性を示唆するピオトロスキー・スコア9のパーフェクトが示すように、財務の安定性の歴史を持っています。加えて、同社は株主還元へのコミットメントを示し、27年連続で増配、51年連続で配当を維持している。この一貫した実績は、同社の流動資産が短期債務を上回っており、厳しい経済状況下でもバッファーを提供しているという事実によってさらに裏付けられている。
株価は52週安値近辺で取引されており、過去6ヶ月間の価格トータル・リターンは-26.36%と大きな打撃を受けているが、InvestingProのTipsによると、アナリストはリンカーン・エレクトリックの短期的な収益性について楽観的な見方を続けており、5人のアナリストが来期の業績を上方修正している。また、同社が中程度の負債水準で経営していることも注目に値し、経済的な逆風に直面しても回復力を発揮する可能性がある。
リンカーン・エレクトリックの業績と将来展望をより深く知りたい投資家のために、https://www.investing.com/pro/LECO、InvestingProのヒントが追加されています。これらの洞察は、同社が現在の市場課題を乗り切り、最終市場の回復を活用する可能性を評価する上で特に有益と思われます。
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