水曜日、Zscaler株（NASDAQ:ZS）は、BofA証券のアナリストによって、株価評価と目標株価が変更された。サイバーセキュリティ企業は「買い」から「中立」に格下げされ、目標株価は前回の265ドルから195ドルに引き下げられた。
この調整は、Zscalerの第4四半期決算報告を受けてのもので、前年同期比30.3％増という堅調な収益成長を示し、アナリストの予想（24.7％）を上回ったにもかかわらず、アナリストに懸念を抱かせた。
上半期の売上高成長率は前年同期比13％で、市場予想を580ベーシスポイント下回っている。この予測は、Zscalerの根本的な成長、競争環境、アップセルの機会における潜在的な欠点に対する懸念を引き起こした。
さらに、下半期のガイダンスでは、売上高が1000ベーシスポイント回復し、前年同期比23%に達するとしている。しかし、アナリストはこの楽観的な見通しに懐疑的な見方を示し、潜在的な期待外れのリスクを強調した。
さらに、Zscalerは税額前提を約10％から23％に修正したため、BofA証券は同社の1株当たり利益（EPS）予想を修正した。修正後の目標株価195ドルは、2025年暦年の推定売上高企業価値倍率（EV/売上高）の11倍を基にしたもので、更新後の株数を用いた前回の倍率15倍から低下している。
BofA証券によるこの再評価は、今後のZscalerの財務見通しに対するより慎重なスタンスを反映している。
他の最近のニュースでは、クラウドセキュリティのリーダーであるZscalerは、売上高が前年同期比で30％増加し、請求額が27％増加した注目すべき第4四半期の業績を計上した。この好調な業績にもかかわらず、同社の2025会計年度の請求額ガイダンスでは、上半期のペースは鈍化し、下半期に回復する見込みとなっている。
この見通しは、より広範な経済的要因と、2024年上半期に計上される解約不能請求の減少に起因している。
アナリスト各社は、Zscalerの予測について様々な評価を下している。KeyBanc Capital MarketsはZscalerのOverweightレーティングを維持し、TD CowenはBuyレーティングを維持した。しかし、BMOキャピタル・マーケッツは、2025会計年度の売上高ガイダンスのバックエンドに失望したとして、目標株価を208ドルから197ドルに引き下げた。
ゴールドマン・サックスは、目標株価177.00ドルで中立を再確認したが、オッペンハイマーは、2025会計年度の売上高見通しにばらつきがあるとして、目標株価を230ドルに引き下げた。ばらつきはあるものの、どの企業もZscalerの新興製品と2025会計年度後半に期待される成長の可能性を認めている。
InvestingProの洞察
Zscaler(NASDAQ:ZS)の最近のアナリストによる格下げと目標株価の調整を踏まえて、同社の財務状況と市場パフォーマンスを詳しく見てみると、さらなる背景が見えてくる。InvestingProのデータによると、Zscalerの時価総額は約239.7億ドルで、サイバーセキュリティ分野で大きな存在感を示している。過去12ヶ月間は黒字ではなかったものの、同社は78%近い印象的な売上総利益率を誇っており、収益を生み出すための強力な業務効率を示している。
InvestingProのTipsでは、Zscalerのバランスシートには負債よりも現金の方が多く、財務の柔軟性と市場のボラティリティに対する回復力をもたらす可能性があると強調している。さらに、アナリストはZscalerの将来を楽観視しており、今年度の売上成長と純利益の伸びを予測している。これらの洞察は、同社が課題に直面している一方で、長期的な成長軌道を支える潜在的な強みも有していることを示唆している。
より深い分析に関心のある読者のために、InvestingProはZscalerに関する追加情報を提供し、同社の株価パフォーマンスに影響を与えうる要因を包括的に考察しています。次回の決算日は2024年11月27日に迫っており、投資家は十分な情報に基づいた意思決定を行う上で、これらの洞察が特に貴重であると感じるかもしれません。
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