水曜日、ダラー・ツリー・インク（NASDAQ:DLTR）はJPモルガンにより「オーバーウエート」から「ニュートラル」に格下げされ、それに伴い目標株価も大幅に引き下げられ、前回の111.00ドルから70.00ドルに引き下げられた。
この調整は、ダラー・ツリーの第2四半期決算報告を受けてのもので、調整後のEPSは0.67ドルで、予想されていた1.05ドルにも、同社自身のガイダンスレンジである1.00～1.10ドルにも届かなかった。また、既存店売上高は0.7％増と小幅な伸びとなり、予想されていた1.6％増には届かなかった。
同社の四半期業績は、前年同期比でEBITマージンが90ベーシスポイント縮小して2.9％となり、コンセンサス予想の4.3％を下回ったことが影響した。さらに詳しく分析すると、一株当たり利益はJPモルガンの予想を3セント下回ったが、これは主にダラー・ツリーの既存店売上高がJPモルガンの予想の2.5%増に対し1.3%増と予想を下回ったためである。
今後の見通しとして、ダラー・ツリーは2024年度通期の1株当たり利益見通しを5.20～5.60ドルに修正し、前回発表の6.50～7.00ドルから減少した。この見通しは、売上高が306億ドルから309億ドル、既存店売上高が一桁台前半という予測に基づいており、以前のガイダンスから下方修正されている。
また、ダラー・ツリー・ブランドの既存店売上高成長率見通しを一桁台前半に下方修正する一方、ファミリー・ダラー・ブランドの見通しは維持しています。
通期EPSの修正にはいくつかの要因が反映されており、第2四半期の利益不足には賠償責任請求に関連する1株当たり0.30ドルが含まれていること、99セントオンリー店舗ポートフォリオにおける先行費用の増加、減価償却費の増加、ダラーツリーにおける裁量売上を中心とした売上見通しの下方修正による影響などが含まれます。
これら特定の逆風を除いたFY24の「コア」EPSガイダンスの修正値は5.74～6.14ドルとなり、決算発表前に予想されていた「リセット」ストリートの安値6.34ドルを依然として下回っている。
その他の最近のニュースでは、ダラー・ツリーにいくつかの重要な進展があった。同社は第2四半期の業績が予想を下回り、1株当たり利益（EPS）は0.67ドルとなった。
このため、通期の業績見通しが20％引き下げられた。こうした課題にもかかわらず、テルゼイ・アドバイザリー・グループ、BMOキャピタル、トゥルーイスト・セキュリティーズはダラー・ツリーのポジティブなレーティングを維持し、目標株価はそれぞれ120ドル、130ドル、140ドルとした。
また、ダラー・ツリーはファミリー・ダラーのチーフ・マーチャンダイジング・オフィサーであるローレンス・ガッタ・ジュニアに業績連動型制限付きストックユニットを付与しました。同社の株主は、任期1年の取締役候補者全員を再選し、ダラーツリーの指名執行役員の報酬を承認しました。しかし、取締役会が独立した会長を要求する方針を採択する議案は可決されなかった。
インベスティング・プロの洞察
ダラー・ツリー・インク（NASDAQ:DLTR）が直面する課題の中で、InvestingProの最新データは、微妙な図式を示唆している。同社の時価総額は131億ドルで、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後株価収益率（PER）は16.43で、潜在的なリバウンドを利用しようとするバリュー志向の投資家にアピールするかもしれない。同期間の収益成長率は7.51%とプラスで、最近の逆風にもかかわらず事業の底力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣の積極的な自社株買い戦略が、同社の価値提案に対する自信を示す可能性があることを強調している。さらに、アナリストは今年の純利益の伸びを予想しており、これは同社の財務回復に良い兆しとなるかもしれない。一方、株価は52週安値近辺で取引されており、最近の業績不振に対する市場の反応を反映している。より深い分析を求める投資家のために、プラットフォーム上で利用可能な13以上の追加のInvestingProヒントがあります。
株価の最近のパフォーマンスが、相対力指数（RSI）によると売られ過ぎの状態になっていることは注目に値する。次回の決算日は2024年9月4日に設定されており、市場参加者は同社の動向を注意深く見守るだろう。インベスティング・プロのフェアバリュー予想は94.86ドルで、前回終値81.65ドルに比べ割安の可能性を示唆している。
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