水曜、KeyBancはHealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) に対するポジティブなスタンスを維持し、オーバーウエート（Overweight）のレーティングと100.00ドルの目標株価を据え置いた。同社は、低金利環境からの挑戦の可能性があるにもかかわらず、今後数年間のヘルスエクイティの持続的な好業績の可能性を強調した。
キーバンクの自信は3つの主な要因に基づいている：同社の強化金利ポートフォリオの成長、パンデミック時代の高い利回りの恩恵を受けている事業の大部分、デジタルとAIイニシアティブによるマージンの改善。
KeyBancによると、HealthEquityのエンハンスト・レート・ポートフォリオは、現在全体の35％以上を占めているが、2027年までに約60％まで増加すると予想されている。さらに同社は、HealthEquityの事業のかなりの部分が、パンデミック当時から1.5〜2.0％の利回りでまだ運用されていると指摘している。これらの高利回りの口座は、アナリストのレポートの3ページにある棒グラフで詳しく説明されている。
KeyBancはまた、デジタル化と人工知能による同社の利益率の拡大も指摘している。今期のサービス粗利益率は34％を超えており、同社はHealthEquityがこうした技術的進歩の恩恵を受けるのはまだ初期段階に過ぎないと考えている。同社は新たに3億ドルの自社株買戻しプログラムを実施しており、潜在的な金利低下による株価上昇圧力を相殺することが期待される。
KeyBancは、HealthEquityが医療貯蓄口座（HSA）分野での市場シェアを拡大することで、引き続き収益を伸ばすと予想している。この成長は、同社の強固なキャッシュ創出能力に支えられた、組織的および戦略的買収の両方によってもたらされると予想される。
HealthEquityの株式評価は、FY26売上高予想の約7.5倍、FY26調整後EBITDA予想の約18倍での取引に基づいている。KeyBancは、同社の株式は現在、調整後EBITDAに対する向こう12ヶ月の企業価値の約15.5倍で取引されており、WAGE前の倍率30〜40倍と比べて割安であると指摘している。このバリュエーションは株価上昇の可能性を強調するもので、KeyBancのオーバーウェイト・レーティングを支持するものである。
他の最近のニュースでは、ヘルスエクイティ・インクが第2四半期の素晴らしい業績を報告し、総収入はアナリストのコンセンサス予想を上回る2億9990万ドルに達した。調整後EBITDAも大幅に増加し、予想を上回る1億2830万ドルに達した。
ドイツ銀行、BTIG、BofA証券などのアナリスト会社は、これらの結果に好意的に反応し、ヘルスエクイティの目標株価を調整し、「買い」の評価を維持した。
HealthEquityの成功の主な要因は、サービス、カストディアル、インターチェンジの各セグメントが好調であったことによる。特筆すべきは、カストディアルの売上高が前年比50％増の1億3,870万ドルと大幅に増加したことである。また、HealthEquityのHSA（Health Savings Account）会員数も15%増加し、940万人となりました。
好調な四半期を受け、ヘルスエクイティは2025年度通期ガイダンスを売上高、調整後EBITDAともに上方修正した。また、調整後の1株当たり利益は0.86ドルとなり、予想の0.70ドルを上回った。最後に、ヘルスエクイティは3億ドルの自社株買戻しプログラムを発表し、財務状況と成長軌道への自信を示しました。
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