水曜日、著名な金融調査会社CFRAは、ダラー・ツリー（NASDAQ:DLTR）の見通しを調整し、目標株価を109.00ドルから74.00ドルに大幅に引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は株式のホールド格付けを維持した。今回の見直しは、ダラーツリーが減益決算を発表し、通期ガイダンスを調整したことによる。
同社の第2四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.67ドルで、前年同期比27％減となり、予想を0.37ドル下回った。この不足分の一部0.30ドルは、一般損害賠償請求の予期せぬ増加によるものである。ダラー・ツリーは、特にダラー・ツリーの名を冠した、一般的に中・高所得世帯を対象とするセグメントで売上赤字を計上した。この部門は予想外の低迷を見せ始めており、特にファミリー・ダラー部門も不振であることから、投資家の懸念となっている。
CFRAが修正した12ヶ月の目標株価は、2026会計年度（1月決算）の予想EPSの12倍である6.14ドルに基づいており、前回予想の7.81ドルから減少している。2025会計年度の予想も6.58ドルから5.49ドルに引き下げられた。
この新しい目標株価は、ダラー・ツリーの長期平均フォワード株価収益率（PER）20倍からの大幅な引き下げを意味する。
ダラー・ツリーの通期見通しの引き下げは、競合のダラー・ゼネラル（DG）の同様の動きに続くものだが、ダラー・ツリーの2024年下半期の見通しは、マルチ・プライス・ポイント戦略への期待に後押しされ、いくぶん楽観的に見える。
しかしCFRAは、マルチ・プライス・ポイント・モデルへの移行が新たな競合を引き付け、小売市場におけるダラー・ツリーの課題を増大させる可能性があると指摘し、慎重な姿勢を崩していない。
他の最近のニュースでは、ダラー・ツリーはJPモルガンから格下げを受け、レーティングを「オーバーウエート」から「ニュートラル」に変更、目標株価を111.00ドルから70.00ドルに引き下げられた。これはダラーツリーの第2四半期決算報告を受けてのもので、調整後のEPSは0.67ドルで、予想の1.05ドルにも、同社自身のガイダンスレンジである1.00～1.10ドルにも届かなかった。
さらに、2024年度通期の1株当たり利益予想は5.20～5.60ドルに修正され、前回発表の6.50～7.00ドルから減少した。
こうした展開にもかかわらず、テルゼイ・アドバイザリー・グループ、BMOキャピタル、トゥルーイスト・セキュリティーズはダラー・ツリーのポジティブなレーティングを維持し、目標株価はそれぞれ120ドル、130ドル、140ドルとした。ダラー・ツリーはまた、ファミリー・ダラーのチーフ・マーチャンダイジング・オフィサーであるローレンス・ガッタ・ジュニアに業績連動型制限付き株式ユニットを付与しました。
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