水曜日、CFRAはEquity Residential (NYSE:EQR) の目標株価を前回の77.00ドルから85.00ドルに引き上げ、同時に「買い」のレーティングを維持した。今回の調整は、集合住宅賃貸市場における同社のポジションと財務予測の分析に従ったものだ。
目標株価引き上げの決定は、2025年FFO予想に対するフォワード・プライス（P/FFO）倍率を21.0倍とし、これは現在の同業他社平均の20.6倍と一致する。アナリストは、エクイティ・レジデンシャルのFFO予想が2024年に3.90ドル、2025年に4.05ドルと据え置かれているのは、集合住宅賃貸需要の明るい見通しを反映していると強調した。
金利上昇に起因する新規開発への設備投資の大幅な減少は、エクイティ・レジデンシャル社にとって将来の競争力を低下させると予想される。これは特に、エクイティ・レジデンシャルが大きなプレゼンスを持つ沿岸部の都市部市場において顕著である。
サンフランシスコとシアトルにある当信託の物件は安定化の兆しを見せており、雇用の増加が予想されることから、これまで不調だったこれらの市場の賃貸住宅活動が活発化する可能性が高い。
エクイティ・レジデンシャルの財務基盤の強さは、新規開発に11億1,000万ドルを割り当て、すでに8億5,900万ドルを支出したことからも明らかである。同社の2024年第2四半期の市場別現金純営業利益（NOI）は、ワシントンD.C.、サンディエゴ、ボストンが最も好調で、それぞれ7.5％、6.9％、5.9％の増加を示した。対照的に、シアトル、デンバー、サンフランシスコの伸びはより緩やかであった。
今後の見通しとして、2024年の物件ガイダンスでは、10億ドルの買収と売却を計画しており、賃貸集合住宅部門における継続的な戦略的成長を位置づけている。
その他の最近のニュースでは、エクイティ・レジデンシャル社の業績と戦略的取り組みに大きな進展があった。同社は2024年第2四半期に着実な成長を報告し、既存店売上高は2.9％、営業純益は3％それぞれ増加した。さらに、同社の1株当たり正常化営業資金は3.2％増加した。
Equity Residential はまた、さまざまな Blackstone 不動産ファンドから11件のアパートメント物件を約9億6400万ドルで購入するという戦略的な動きも行いました。この買収は2024年第3四半期に完了する予定で、アトランタ、ダラス/フォートワース、デンバーといった市場で、ハイエンド層の賃貸住宅を供給し、事業を拡大するという同社の戦略の一環です。
エクイティ・レジデンシャルの最近の業績について、アナリストの評価はまちまちだ。ゴールドマン・サックス証券は、エクイティ・レジデンシャルの拡大市場における物件取得競争の激化を理由に、同社を中立評価、目標株価81ドルでカバレッジを開始した。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、エクイティ・レジデンシャルの目標株価を77ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。一方、ウェルズ・ファーゴは株価をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げしたが、目標株価も77ドルに引き上げた。
インベスティングプロの洞察
エクイティ・レジデンシャル（NYSE:EQR）が戦略的成長計画で多世帯賃貸市場をナビゲートし続ける中、InvestingProのリアルタイムデータは投資家にさらなる背景を提供します。同社の時価総額は293.2億ドルと堅調で、業界における存在感の大きさを示している。EquityResidentialのPERは29.77倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは52.76倍となっており、EquityResidentialは短期的な収益成長に対して高い倍率で取引されており、これはバリュエーション重視の投資家にとって重要な考慮事項です。
インベスティング・プロのヒントは、エクイティ・レジデンシャルが住宅リート業界で著名なプレーヤーであり、素晴らしい32年連続の配当支払いを維持し、最新データで3.57%の配当利回りを提供していることを強調しています。この安定した実績は、収入を求める投資家にとって魅力的だろう。さらに、株価は過去3ヶ月間、16.45%のトータルリターンを記録し、52週高値の97.8%で取引されている。これらの指標は、同社の最近の市場パフォーマンスを強調するものであり、投資判断に影響を与える可能性がある。
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