木曜日、ゴールドマン・サックスはMPLX LP (NYSE:MPLX)株の買いレーティングを継続し、目標株価44.00ドルを維持した。先月MPLXの本社を訪問したことで、同社の財務見通しに対する信頼感が高まったという。ゴールドマン・サックスの分析は、MPLXが2022年第4四半期の決算報告で当初提示した、1桁台半ばのEBITDA成長目標を支持するものだ。
MPLXの経営陣は一貫してEBITDA成長ペースを実行してきたが、コンセンサス予想は保守的で、年平均成長率（CAGR）は2～3％程度と予測されてきた。
これらの予測をめぐる議論は、特に2024年第2四半期決算発表後も続いている。ゴールドマン・サックスによるMPLXの成長評価には、既存資産ベース、有機的プロジェクトによる潜在的貢献、ボルトオンM&A（合併・買収）が含まれる。
ゴールドマン・サックスは、MPLXのEBITDA成長目標の下限である約4%は、基本的な成長と年間約10億ドルの現在の設備投資によって達成できると予想している。MPLXの経営陣が時折指摘する7%近い高い成長率を達成するためには、有機的投資と無機的投資を組み合わせて、年間20億ドル以上の支出を増やす必要があるかもしれない。
資本支出が増加する可能性があるにもかかわらず、ゴールドマン・サックスは、MPLXが資本規律を維持し、高いリスクと低いリターンをもたらす可能性のある大規模なM&Aよりも、小規模なプロジェクトやボルトオン買収を優先すると予想しています。
この詳細な評価は、ゴールドマン・サックスの「買い」レーティングを強化し、MPLXが資本リターンの面で主導的なストーリーであり続けるという見方を裏付けるものである。
インベスティング・プロの洞察
MPLX LP (NYSE:MPLX)が大手金融機関から注目を集め続ける中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の現在の市場ポジションにさらなる背景を提供しています。時価総額433億ドルのMPLXは、PER10.32倍で取引されており、収益に対する市場評価が高いことを示しています。これは、同社の配当利回りが8.01%と非常に高く、株主への価値還元に対する同社のコミットメントを示すものであり、同社の資本還元戦略に対するゴールドマン・サックスの前向きな見通しと一致する点でも裏付けられている。
InvestingProのヒントはまた、株価のボラティリティの低さと、12年連続で配当金を支払い続けている一貫した実績を強調し、安定した投資先としてのイメージを強めている。しかし、アナリストは来期の業績を下方修正しており、株価は目先の利益成長率に比して高いPERで取引されていることから、投資家はバリューと成長見通しのバランスに留意する必要があることを示唆している。より詳しい分析にご興味のある方は、InvestingProがMPLXに関する追加情報をhttps://www.investing.com/pro/MPLX。
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