マサチューセッツ州レキシントン- ボイジャー・セラピューティクス社(NASDAQ:VYGR)は本日、同社独自のTRACERカプシド探索プラットフォームから新規カプシドをノバルティス社(NYSE:NVS)にライセンス供与し、希少神経疾患を対象とした遺伝子治療に使用することを発表した。財務条件には、ボイジャー社への1,500万ドルの契約一時金と、ライセンスされたカプシドを使用して開発された製品の売上に応じた段階的ロイヤルティに加え、総額3億500万ドルに達する可能性のある将来のマイルストーンが含まれる。
この契約は、2022年3月に初めて締結されたパートナーシップを拡大するもので、遺伝子治療プログラムにボイジャーの技術を活用するというノバルティスのコミットメントを反映したものである。今回の契約は、ハンチントン病や脊髄性筋萎縮症などの疾患を対象としたこれまでのプログラムにおいて、両社が5回目の共同研究を行ったことを意味する。
ボイジャーのTRACERプラットフォームは、静脈内投与後に血液脳関門を通過できるアデノ随伴ウイルス（AAV）カプシドの発見を容易にするように設計されている。これらのカプシドは、中枢神経系（CNS）内のさまざまな領域や細胞型に到達する能力を持ち、前臨床試験で有望視されている。このプラットフォームは幅広い応用が可能であり、神経疾患に対する遺伝子医薬の送達を強化する可能性がある。
ボイジャー・セラピューティクスのパイプラインには、アルツハイマー病、筋萎縮性側索硬化症（ALS）、パーキンソン病などを標的としたプログラムが含まれている。自社開発品もあれば、アレクシオン社、アストラゼネカ・レアディーズ社、ニューロクライン・バイオサイエンシズ社、サンガモ・セラピューティクス社などとの提携品もある。
リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述を含む本プレスリリースの声明は、TRACERプラットフォームの可能性とボイジャーとノバルティス社との継続的な関係を強調するものです。しかしながら、医薬品開発に内在するリスクやキャプシド探索プラットフォームの競争状況も認識しています。
ノバルティス社とのライセンス契約は、ボイジャーの技術の継続的な検証と、希少神経疾患の治療におけるアンメットニーズに取り組むというビジョンの共有を意味します。このパートナーシップは、新たな遺伝子治療の開発につながる可能性があり、これらの困難な疾患を抱える患者に希望を与えるものである。
その他の最近のニュースでは、ノバルティスAGの子会社であるノバルティスファーマAGが、バイオテクノロジー企業であるリンディ・バイオサイエンシズとグローバルライセンス契約を結んだ。この提携は、リンディ社独自の微小ガラス化技術を活用し、ノバルティスの一部の医薬品の送達を強化することを目的としている。この技術により、患者は皮下自己投与が可能となり、通院の必要性が減少し、患者の転帰が改善する可能性がある。
本契約の財務条件には、リンディ・バイオサイエンシズ社への一時金2,000万ドル、最大9億3,400万ドルのマイルストン、純売上高に対する段階的ロイヤルティが含まれる。この提携は、製薬業界における患者に優しい自己投与による治療法の必要性に対応するための戦略的な動きである。
これらは、より利便性の高い治療選択肢を提供することにより、患者ケアの転換を意味する最近の進展である。ノバルティスとリンディ・バイオサイエンスの提携は、製薬業界において革新的な薬物送達方法が重視されつつあることを強調するものである。
InvestingProの洞察
ノバルティスAG (NYSE:NVS)は神経科学に強いコミットメントを持つ世界的ヘルスケア企業で、最近ボイジャー・セラピューティクスとの提携を拡大し、同社の革新的なTRACERキャプシド探索プラットフォームを活用している。投資家がこの提携がノバルティスの評価と将来の収益に与える潜在的な影響を検討する中で、InvestingProの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスのスナップショットを提供している。
InvestingProのデータによると、ノバルティスの時価総額は2,375億2,000万ドルで、同社の安定性と成長見通しに対する投資家の信頼を反映している。利益成長に対する市場の期待を示す重要な指標である株価収益率（PER）は14.9倍で、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月に基づく調整後PERは20.05倍となっている。これは収益に対する妥当なバリュエーションを示唆しており、バリュー志向の投資家にとって魅力的なポイントとなり得る。
同社の収益成長は引き続き堅調で、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間で9.7%増となっており、競争の激しい業界環境においてノバルティスが売上を拡大する能力を有していることを示している。さらに、同期間の売上総利益率は75.55%と高く、ノバルティスが売上高に比して生産・運営コストを効率的に管理していることを示している。
インベスティング・プロのヒントは、PERと予想利益成長率を組み合わせたノバルティスのPEGレシオが0.2であることから、潜在的な成長性を考えると割安である可能性があることを示唆している。これは、妥当な価格で成長機会を探している投資家にとって、特に関連性がある可能性がある。さらに、2024年時点で3.27%という高い配当利回りは、3.12%の一貫した配当成長と相まって、安定したリターンを求めるインカム重視の投資家にアピールするかもしれない。
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