木曜日、みずほ証券はビヨンド・ミート社（NASDAQ:BYND）のアンダーパフォームのレーティングを再表明し、目標株価は5.00ドルを維持した。同社は、経営陣の現状に対する率直な評価と、より焦点を絞った将来戦略の計画を認めている。
ビヨンド・ミートの経営陣は、消費者の嗜好を植物由来の肉へとシフトさせるには時間がかかると表明しており、そのプロセスを "長期戦 "と呼んでいる。同社は、消費者の習慣が大きく変化するまでには数年かかると予想している。
ビヨンド・ミートの当面の戦略は、収益性を高め、健康増進のための食品に関心のある消費者に向けてマーケティング活動を行うことである。
このアプローチは、植物性食肉カテゴリーはゆっくりと発展していくというみずほの長年の見解に沿った、経営陣の進化する視点を反映している。しかし同社は、味と価格が市場で成功するための重要な要因であることに変わりはなく、消費機会の増加につながるイノベーションも重要であると指摘している。
みずほはまた、ビヨンド・ミートの業績に影響を与える可能性のあるいくつかのリスクを強調した。そのひとつが、増資による株式希薄化の可能性である。さらに同社は、現在の経済的課題や価格上昇が、消費者の試用やリピート購入に好影響を与えない可能性があると指摘した。
みずほによれば、ビヨンド・ミートの潜在的な収益増加は、製品の販売速度の向上よりも、むしろ流通の拡大からもたらされる可能性が高いという。
他の最近のニュースでは、ビヨンド・ミートの2024年第2四半期決算はまちまちだった。純収入は前年同期比8.8％減の9,320万ドルだったが、ポンド当たりの純収入は増加し、営業費用と現金消費は大幅に削減された。
売上総利益率は2021年第3四半期以来の高水準となる14.7%まで改善し、営業費用は4,760万ドルまで削減された。しかし、同社は同四半期に3,450万ドルの純損失を計上した。ビヨンド・ミートの更新された2024年の見通しでは、純売上高は3億2,000万ドルから3億4,000万ドル、粗利益率は10％台半ばと予想されている。
こうした最近の動向は、同社が効率性、新製品ライン、取引と価格設定の改善、生産統合、欧州における戦略的顧客重視に注力していることを反映している。販売数量は14％減少したものの、米国小売チャネルにおけるポンド当たり純収入は前年比20.5％増となった。
インベスティング・プロの洞察
ビヨンド・ミート(NASDAQ:BYND)が市場挑戦の中で長期戦略を進める中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の財務健全性のスナップショットを提供します。時価総額約3億8,698万ドルの同社の財務指標は、みずほが提起した懸念の一部を反映しています。ビヨンド・ミートの株価収益率（PER）はマイナス1.22で、同社が現在利益を生み出していないことを示しており、この状況は過去12ヶ月間続いている。さらに、同社の売上高は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で10.94%近く減少しており、みずほが言及した低成長軌道を補強している。
InvestingProのTipsでは、ビヨンド・ミートの懸念材料として、多額の債務負担や、同期間マイナス0.76%となった売上総利益率の低さなどが挙げられている。これは、同社の負債に対する利払い能力に支障をきたす可能性があり、キャッシュ・バーン問題の一因となる可能性がある。こうした課題にもかかわらず、ビヨンド・ミートは短期債務を上回る流動資産を維持している。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正し、同社の将来の業績に希望の光を与えている。ビヨンド・ミートの財務状況と市場見通しについて、より包括的な分析を提供するInvestingProのヒントが15本追加されていることは注目に値する。
同社が収益性の向上と健康志向の消費者へのマーケティングに取り組む中、InvestingProの財務に関する洞察とヒントは、投資家がビヨンド・ミートの前に横たわるリスクと機会を理解するのに役立つだろう。
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