木曜日、カンター・フィッツジェラルドはShopify (NYSE: SHOP)株のカバーを開始し、中立評価と目標株価を70.00ドルとした。同社はショッピファイをモニター企業の中で重要な成長ストーリーとして認めている。このEコマース・プラットフォームは、様々な規模や地域にわたって加盟店ベースを拡大することに成功しており、今後2～3年間に予想される商品総量（GMV）の一貫した成長のための強固な基盤を築いている。
2023年のリストラという困難な時期を経て、ショッピファイは固定費の抑制と効率性の改善に重点を移している。キャンター・フィッツジェラルドの評価では、ショッピファイのマージンは中長期的に拡大する可能性が大きいという。この可能性にもかかわらず、同社の分析によると、ショッピファイの現在の市場評価は、25年度予想売上総利益（GP）の18倍であり、マージン改善の可能性をすでに考慮している。
アナリストの声明は、加盟店の成長を促進し、将来のGMV拡大のための強固な基盤を確立する上で、Shopifyの効果的な戦略を強調している。また、リストラ後の固定費管理への取り組みも、業務の効率化に向けた前向きな一歩であると指摘した。カンター・フィッツジェラルドは、これらの要因がShopifyの健全な成長軌道の主要な推進要因であると見ている。
しかし、同社はまた、現在の株価バリュエーションは、マージンの予想上昇幅を内包しているように見えると指摘した。これは、市場が同社の効率化策と潜在的な利益率の伸びから期待される利益をすでに織り込んでいることを示唆している。同社によると、ショッピファイが株価評価を維持するためには、EBIT（金利・税引き前利益）のプラス修正をコンスタントに行う必要がある。
カンター・フィッツジェラルドがショッピファイに設定した目標株価70ドルは、今後12ヶ月間の株価に対する同社の中立スタンスを反映している。この目標株価は、同社の成長見通し、コスト管理努力、将来の収益ポテンシャルに対する現在の市場評価の分析に基づいている。
その他の最近のニュースでは、ショッピファイが第2四半期の好業績を受け、複数のアナリストの評価の焦点となっている。同社は第2四半期に前年同期比25%増という大幅な増収を報告し、売上総利益も顕著に増加した。
ショッピファイの営業費用は前四半期に比べて減少しており、4四半期連続の黒字となった。Roth/MKMはショッピファイの「買い」レーティングを維持し、同社が効果的に事業規模を拡大できる可能性を強調している。一方、パイパー・サンドラーは中立のスタンスを維持し、同社の販売・マーケティング費用の増加に注目している。
複数の企業がショッピファイの目標株価を調整した。みずほ証券は、第2四半期の業績が好調であるとして、目標株価を68ドルに引き上げた。ループ・キャピタルも目標株価を80ドルに引き上げ、シティは「買い」を維持しながらも目標株価を90ドルに引き下げた。モルガン・スタンレーも目標株価を85ドルに引き上げ、ショッピファイの今後の業績に自信を示した。
同社のPOSソリューションは、オフラインの商品総量が前年比27％増を記録し、B2Bコマースや国際展開でも大きく躍進している。
インベスティングプロの洞察
Shopify（NYSE:SHOP）がリストラを経てコスト効率に再注目する中、InvestingProの最新データは同社の財務の健全性と市場ポジションに関する見解を提供しています。時価総額906.1億ドル、将来予想PER70.6倍で、ショッピファイはITサービス業界の重要なプレーヤーとして認識されている。InvestingProのヒントにあるように、貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有する同社の戦略は、同社の運営と成長イニシアチブに財務的柔軟性をもたらしている。
ショッピファイの純利益は今年伸びると予想されており、30人のアナリストが来期の業績を上方修正していることから、同社の収益性には楽観的な見通しがある。これは、ショッピファイの商品総量（GMV）成長の可能性に対するカンター・フィッツジェラルドの認識と一致している。さらに、同社の売上高は2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間に23.18%成長しており、Eコマース市場での継続的な拡大を示しています。
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