金曜日、TD Cowen は Adobe (NASDAQ: ADBE) の株を買い、目標株価は625.00ドルと据え置いた。同社の分析は、2024年9月12日に予定されている第3四半期決算報告に向けて、同社の良好な見通しを示唆している。TDコーウェンのコメントでは、デジタルメディア（DM）パートナー調査からのシグナルがまちまちであることを認めつつ、このチャネルの指標としての信頼性が低下していることも指摘している。
TD Cowenは、Adobeのビジネスモデルにおける価格設定の影響に変化が生じていることを強調した。今年前半は価格設定が逆風となったが、後半は追い風になると予想されている。この転換はアドビの業績にとってプラスに働くと見られている。
さらに同社は、アドビの商用ジェネレーティブAI（GenAI）イニシアティブの成長を指摘した。これらの取り組みは成熟し始めており、事業活動の拡大の可能性を示唆している。さらに、第4四半期には企業向けGenAIソリューションの強力なパイプライン構築が予想されており、アドビの勢いに貢献する可能性がある。
アナリストの声明では、アドビのビジネスモデルにおける価格インパクトと、GenAIサービスの進化が一致していることが強調されている。「我々が好ましいと思うのは、価格影響がモデル内でどのように調整されているかということであり、上期の逆風から下期の追い風へと移行している。成熟しつつある商用GenAIの動きと、エンタープライズGenAIのための強力な4Qパイプラインの構築を重ね、我々は有利なセットアップを見る。TDコーウェンのアナリストは「買いを再表明する」と述べた。
アドビは第3四半期決算の発表を控えており、市場は同社の業績がTDコーウェンのポジティブな予想に沿うかどうかを注視している。同社が「買い」のレーティングを再表明したことは、アドビの戦略と将来の見通しに対する自信を示唆している。
他の最近のニュースでは、金融サービス会社のStifelがアドビの目標株価を650ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。これは、アドビが第3四半期の決算発表を控え、毎年恒例のMAXクリエイティビティ・カンファレンスを控えていることを受けたもの。
ドイツ銀行も「買い」のレーティングを維持し、好調な決算と新規デジタルメディア年間純収益の急増を見込んでいる。アドビは先ごろ、主にAcrobat AIアシスタントとFireflyプラットフォームが牽引し、第2四半期の売上高が前年同期比11%増の53億1,000万ドルとなり、過去最高を記録したと発表した。
アドビはまた、上級副社長兼最高経理責任者のマーク・ガーフィールドの辞任や、アドビ幹部のスコット・ベルスキーのアトラシアン・コーポレーション取締役就任など、大幅な経営陣の交代を行った。
さらにアドビは、デザインアプリケーションであるイラストレーターとフォトショップの大幅なアップデートを発表し、プロフェッショナルの生産性とクリエイティブコントロールの強化を目指した。これらの最近の動きは、クリエイティブ・ソフトウェアとサービスの競争環境を切り開くためのアドビの継続的な努力を反映している。
インベスティング・プロの洞察
アドビ(NASDAQ: ADBE)の第3四半期決算発表が近づくにつれ、同社の財務状況と市場ポジションは投資家にとってより広範な文脈を提供するものとなっている。アドビは、2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で88.24%という素晴らしい売上総利益率を記録しており、コストに対する収益の効率性を強調している。利益率の向上は収益性の改善につながるため、これはTDコーウェンの前向きな見通しを裏付ける重要な指標である。
このような楽観的な見方にもかかわらず、アドビのバリュエーション指標は、同期間のPERが50.61倍、調整後PERが42.7倍と、割高な水準で取引されていることを示唆している。これは、投資家がアドビの収益に対してより高い金額を支払うことを望んでいることを示しており、ソフトウェア業界の著名なプレーヤーとしての地位と、過去3ヶ月間の23.97％という力強いリターンがそれを正当化している可能性がある。しかし、こうした評価倍率は、現在の株価水準を維持するためには堅調な収益成長が重要であることも浮き彫りにしている。
アドビ株を検討している投資家は、アドビの財務および市場パフォーマンスに関するより深い洞察を提供する、InvestingProのヒントが15本追加されていることに留意すべきである。これらのヒントはInvestingProプラットフォームからアクセスでき、十分な情報に基づいた投資判断を行うための貴重な情報を提供します。
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