金曜日、ScotiabankはDye & Durham Ltd (DND:CN) (OTC: DYNDF)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の23.00カナダドルから20.00カナダドルに引き下げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社はセクター・アウトパフォームのレーティングを維持している。この決定は、ダイ＆ダーラムの課題と成長機会の両方を指摘するアナリストの慎重さと楽観主義のミックスを反映している。
同アナリストは、不動産市場が現在低迷している一方で、ダイ＆ダーラムは他の事業分野で成長を遂げていると指摘。特にコーポレート・デューデリジェンスとペイメント部門が好調で、前四半期の4％から8％へと有機的成長を加速させた。この業績は、同社の多様な事業の回復力を示唆している。
今後の見通しとして、スコシアバンクは2025会計年度（FY25）の不動産活動の上昇を予想しており、これは市場の回復に対する経営陣の予想と一致している。一方、ダイ＆ダーラムは、コスト最適化戦略など、自社でコントロール可能な要因に集中している。
同社はまた、レバレッジ比率の引き下げにも取り組んでおり、4.0倍を目指している。スコシアバンクの予測では、レバレッジは2026年度第1四半期までに3.9倍に達する可能性があり、2025年第4四半期という以前の予測より若干遅れている。
ダイ＆ダーラムの財務モデル改訂版には、25年度第1四半期に完了したアジア太平洋地域のネクシスレクシスアフィニティの買収が組み込まれている。また、構造改革費用の増加や、FY25の運転資本調整による利益が従来予想より少ないことも考慮されている。
最後に、アナリストはダイ＆ダーラムのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）がFY25に大幅に増加すると予測している。予測は約9,750万ドルで、FY24の推定2,650万ドルから大幅に増加する。この大幅な増加は、有機的成長を促進する同社の取り組みによるところが大きい。
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