火曜日、Evercore ISIはAlly Financial（NYSE: ALLY）に対するIn Line評価と47.00ドルの目標株価を維持しました。これは、短期的な利益率の圧力と、同社の純金利マージン（NIM）に関する経営陣の修正された期待を理由としています。経営陣は、2024年第3四半期のNIMが以前予想されていた拡大から減少すると予想しています。この見通しの変更は、現在のフォワードカーブが短期的にNIMに圧力をかけると予想されることに起因しています。
Ally Financialの経営陣は、同社の資産感応度がショックシナリオでNIMと純金利収入に圧力をかける可能性があるのに対し、金利の緩やかな低下は同社の自然な負債感応度を明らかにすると強調しました。同社は、変動金利資産とヘッジを通じて約600億ドルの変動金利エクスポージャーを持っており、これがNIMに影響を与える可能性があります。経営陣はまた、リース動向が前四半期と比較してNIMに6-7ベーシスポイントの圧力をかけていると指摘しました。
Ally Financialの経営陣はまた、非発生貸付金の増加や売却可能（AFS）証券の公正価値の増加の影響など、NIMに影響を与える他の要因についても言及しました。これらの圧力にもかかわらず、経営陣は依然として時間をかけて4.0%のNIMを達成することを目指していますが、この目標達成のタイミングについてはより大きな不確実性が生じています。
今後を見据えると、Ally Financialのバランスシートは比較的安定を維持し、小売自動車ローンが他の収益資産の減少を相殺すると予想されています。同社は、コーポレートファイナンスポートフォリオの成長に焦点を当てる一方で、住宅ローンと証券ポートフォリオの減少が続くと予想しています。経営陣はまた、信用リスク移転（CRT）を資本効率を支援する魅力的な選択肢として再確認し、今後もCRTを機会主義的に活用する計画を示しました。
その他の最近のニュースでは、Ally Financialはさまざまな展開の対象となっています。同社の2024年第2四半期の決算報告では、収益が15%増加し、調整後EPSは0.97ドルでした。信用面での課題に直面しているにもかかわらず、BarclaysとJefferiesはそれぞれEqualweightとHold評価を維持し、RBC CapitalはAlly Financialをアウトパフォーム評価に引き上げました。
さらに、Ally Financialは、マクロ経済環境の悪化による信用面での課題の増加に直面しており、第3四半期の純金利マージン（NIM）が低下すると予想されています。しかし、有形普通株主資本利益率（ROTCE）15%の達成など、同社の長期的な期待は変わっていません。
人事面では、Ally Financialは Hope Mehlmanを同社の最高法務・企業担当役員に任命したことを発表しました。一方、取締役のMelissa Goldmanは個人的および職業上の理由により辞任しました。
InvestingPro Insights
Ally Financialが直面している短期的な利益率の圧力の中で、InvestingProのデータは同社の財務状況と市場パフォーマンスのスナップショットを提供しています。2024年第2四半期現在の過去12ヶ月間で、98.7億ドルの時価総額とわずかに増加して14.74となったP/E比率を持つAllyは、課題に対して回復力を持って対応しているように見えます。同期間の収益成長率が9.63%減少したにもかかわらず、同社の株主還元へのコミットメントは明らかで、9年連続で配当を維持し、3.03%の配当利回りを提供しています。この配当へのコミットメントは、2つのInvestingPro Tipsによってさらに裏付けられています：アナリストは今後の期間の収益予想を上方修正しており、また過去12ヶ月間そうであったように、今年も同社が収益を上げると予測しています。
同社の収益性とアナリストの収益に対する前向きな見通しは、言及された利益率の圧力を考慮しても、投資家に一定の安心感を与える可能性があります。さらに、Allyの株価は現在52週高値の70.57%で、前日終値は39.66ドルであり、Evercore ISIの47ドルとInvestingProの43.41ドルという公正価値推定値に向けて成長する余地があることを示唆しています。さらなる洞察に興味がある方は、InvestingProでAlly Financialに関する追加のヒントをご覧いただけます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。