火曜日、石油サービス業界の大手であるBaker Hughes（NASDAQ:BKR）の株式格付けが、著名な市場調査会社CFRAによって「買い」から「売り」に引き下げられました。同社の目標株価も、従来の43.00ドルから30.00ドルに下方修正されました。
この格下げは、同社の予想収益と業界の状況の再評価によるものです。CFRAはBaker Hughesの12ヶ月目標を30ドルに調整しました。これは以前の目標から13ドル下がったもので、2025年のEBITDA予想に対する企業価値の7.5倍のマルチプルに基づいています。この評価はBaker Hughesの過去の先行平均を下回っています。さらに、CFRAは2024年の1株当たり利益（EPS）予想を0.03ドル引き下げて2.21ドルに、2025年を0.34ドル引き下げて2.43ドルにしました。
市場調査会社の見通しは、上流部門の設備投資の成長に対する保守的な見方に影響されています。2024年と2025年の設備投資の増加は3%から4%にとどまると予想されています。これは、2010年から2012年のシェールオイルブーム初期に経験した10%以上の成長率を大きく下回っています。
CFRAは、石油会社が開発への投資よりも株主還元を優先することと、中国の緩やかな経済成長が原油価格に影響を与える可能性があることから、石油サービスセクターが影響を受ける可能性があると示唆しています。
CFRAの分析によると、マクロ経済環境が期待を下回った場合、年初来比較的好調だったBaker Hughesの株価（同業他社の平均22%下落に対し3%の下落にとどまる）が、プレミアム評価を失う可能性があります。
同社のコメントは、より楽観的な予測と広範な経済状況や業界特有の要因が一致しない場合、Baker Hughesの株価が課題に直面する可能性があるという懸念を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Baker Hughesは長期的な成長と顧客関係の強化を目指して重要な人事異動を行いました。Amerino Gattiが石油・ガスサービス＆機器事業部門の執行副社長に就任し、Maria Claudia Borrasは最高成長・体験責任者に移行します。Muzzamil Khider Ahmedは最高人材・文化責任者に昇進しました。
また、同社は堅調な財務実績を報告しており、TD Cowen、Benchmark、BofA Securities、Goldman Sachs、JPMorgan、Citiのアナリストが株価目標を引き上げています。Baker Hughesの強力な受注と潜在的な収益成長、特に産業・エネルギー技術部門が注目されており、2024年上半期にIET部門で約64億ドルの受注を獲得しています。
これらの展開に加えて、Baker Hughesは四半期配当を1株当たり0.21ドルに増額し、十分なキャッシュフローを生み出す能力に自信を示しています。同社はまた、Permian盆地でのマイクログリッドソリューションの導入を検討しており、石油・ガス事業者の排出量削減と電力の信頼性向上を目指しています。
InvestingProの洞察
CFRAによる最近の格下げを踏まえると、InvestingProのデータとヒントによれば、Baker Hughes（NASDAQ:BKR）は複雑な状況を呈していることに注目する価値があります。同社は現在、P/E比率が19.66と低く、短期的な収益成長に対する価値を求める投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、Baker Hughesは38年連続で配当を維持しており、最新の配当権利落ち日時点で配当利回りは2.49%となっています。これは、インカム重視の投資家にとって潜在的な魅力となる可能性があります。
InvestingProのデータはまた、2023年第1四半期までの過去12ヶ月間で16.0%の売上高成長率を記録するなど、同社の堅調な財務実績を強調しています。これは同期間のEBITDA成長率18.88%と相まって、業務効率と収益性を示唆しています。さらに、アナリストは今後の期間の収益予想を上方修正しており、同社の収益潜在力に対して前向きな見方を示しています。さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProでは20以上の追加ヒントが用意されており、十分な情報に基づいた投資判断を行うのに役立ちます。
CFRAのレポートが慎重な見方を示す一方で、これらのInvestingProの指標とヒントは、Baker Hughesの株式を検討する投資家にとって重要な対照的な情報を提供しています。InvestingProによる38.14ドルという公正価値推定は、CFRAのより悲観的な目標株価30.00ドルとの間に乖離があることを示しています。この評価の相違は、変動の激しい石油サービスセクターでの投資機会を評価する際に、複数の視点を考慮することの重要性を浮き彫りにしています。
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