月曜日、Wolfe Researchは Kinsale Capital Group Inc. (NYSE:KNSL) に対する姿勢を調整し、同社株式の格付けを「アウトパフォーム」から「ピアパフォーム」に引き下げました。
リサーチ会社は、同社の成長見通しと株価上昇の可能性について懸念を示しました。余剰保険および特殊保険市場に特化する保険会社であるKinsale Capitalは成長の減速を経験しており、これが同社の再評価に影響を与えました。
この格下げは、Wolfe ResearchがKinsaleの2025年と2026年の1株当たり利益（EPS）予想を達成または上回る能力に自信を持っているにもかかわらず行われました。
予想EPSはそれぞれ17.83ドルと21.42ドルで、コンセンサス予想の17.71ドルと20.98ドルをわずかに上回っています。しかし、同社は現在の成長環境ではポジティブサプライズの余地がほとんどないと考えています。
Wolfe Researchはまた、Kinsale Capitalの目標株価を以前のストリートハイの514ドルから新たな公正価値範囲である493ドルから535ドルに修正しました。この調整は、2026年の予想利益の23倍から25倍のマルチプルを反映しています。この変更の根拠は、大幅な株価上昇には倍率の拡大が必要であり、現在の成長減速の環境下ではそれが起こりそうにないという予想です。
レポートはまた、Kinsaleの上位3州における余剰保険および特殊保険（E&S）保険料総額の成長が大幅に減速していることを指摘しています。2024年初めには約40%だったこの成長率が、8月までに17%に減速しています。この保険料成長率の低下が、Wolfe Researchの同社に対する慎重な見通しの主要因となっています。
Kinsale Capitalは現時点で格下げに関する公式コメントを発表していません。市場は引き続き同社のパフォーマンスと、改訂された格付けおよび目標株価の潜在的影響を注視していくでしょう。
その他の最近のニュースでは、Kinsale Capital Group, Inc.は2024年第2四半期の業績で堅調な成長を報告しました。同社の営業1株当たり利益は前年同期比30.2%増加し、総引受保険料は20.9%成長しました。さらに、Kinsale Capitalは1株当たり0.15ドルの四半期配当金を発表し、同社の財務安定性と株主への還元へのコミットメントを示しました。
RBC Capital Marketsは、Kinsale Capitalの目標株価を425ドルから455ドルに引き上げ、セクターパフォーム格付けを維持しました。この調整は、Kinsaleの印象的な第2四半期業績とE&S保険市場の好調な状況を受けて行われました。
OppenheimerとTD CowenのアナリストもKinsale Capitalのカバレッジを開始し、同社の公正価値を1株当たり400ドルから450ドルと推定し、それぞれホールド格付けを発表しました。
これらは保険業界におけるKinsale Capital Groupの最近の動向であり、強固な財務状況と市場の課題や機会に対する戦略的アプローチを示しています。E&S市場の小口顧客に焦点を当て、保守的な投資戦略を取るKinsaleは、競争の激しい市場環境にもかかわらず、引き続き成長を続けています。
InvestingPro インサイト
Wolfe ResearchによるKinsale Capital Group Inc. (NYSE:KNSL)の最近の格下げを踏まえ、InvestingProからのさらなる洞察は、投資家が考慮すべき複合的な状況を示しています。Kinsale Capitalは株主還元へのコミットメントを示し、8年連続で配当を引き上げており、アナリストは来期の利益予想を上方修正しており、同社の財務見通しに対する潜在的な自信を示しています。さらに、同社は短期的な利益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、成長期待を考慮すると株価が過小評価されている可能性があることを示唆しています。
財務健全性の観点から、Kinsale Capitalの短期債務は流動資産を上回っており、即時の財務的柔軟性に関する懸念を引き起こす可能性があります。しかし、同社のキャッシュフローは利払いを十分にカバーできるほど堅調であり、一定の財務的耐性を反映しています。
InvestingProのデータはさらに、Kinsale Capitalの時価総額が108.2億ドル、P/E比率が28.78、PEG比率が0.47であることを明らかにしており、同社の利益成長が現在の評価に十分に反映されていない可能性があることを示しています。過去12ヶ月間の38.25%という強力な収益成長率と、32.83%という大幅な営業利益率は、同社の収益性を裏付けています。
より深い分析に興味がある方のために、Kinsale Capitalに関する11の追加のInvestingProヒントが用意されており、同社の財務健全性と市場パフォーマンスについてより包括的な分析を提供しています。これらは、InvestingProの専用Kinsale Capitalページでアクセスできます。
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