月曜日、UBSはシンガポール取引所（SGX:SP）（OTC:SPXCY）の株式を「中立」から「売り」に格下げし、目標株価をSGD10.40に設定しました。この動きは、過去1ヶ月半で同社の株価が16%上昇したことを受けてのものです。
株価の急上昇は、シンガポール金融管理局（MAS）による株式市場レビューグループの設立、一時的な要因による2024年度の業績予想上回り、8月の月次データが予想を上回ったことなど、複数の要因によるものとされています。
これらのポジティブな展開にもかかわらず、UBSはSGX株の現在の評価に懸念を示しました。SGX株は現在、予想株価収益率（fP/E）21.5倍で取引されており、これは過去2年間で観察された19-20倍のfP/E範囲を上回っています。さらに、予想配当利回りは3.2%と、過去平均を2標準偏差近く下回っていることが指摘されています。
UBSのアナリストは、現在の株価評価が、証券取引の1日平均取引高（SDAV）の大幅な上昇と、8月の月次データで示された好調な業績の継続を期待していると指摘しています。
しかし、UBSはこれらの期待が過度に楽観的である可能性があると考えています。特に、SGXの証券取引量の増加に対する収益感応度が5-10年前と比べて低下していることを考慮すると、その可能性は高いと見ています。
「売り」への格下げは、割引配当モデルによる目標株価（DDM-PT）SGD10.40を維持しており、これは2025年度の予想P/E比率20倍を意味します。UBSアナリストのコメントは、SGXの最近の株価パフォーマンスの持続可能性に対して慎重な見方を示し、株式市場の継続的な強さがSGXの評価に影響を与える可能性に疑問を投げかけています。
その他の最近のニュースでは、シンガポール取引所（SGX）は2024年度の業績が堅調であったと報告しており、収益は3.1%増の12億3000万シンガポールドル、利益は4.5%増の5億2600万シンガポールドルとなりました。この成長は、通貨と商品部門の好調な結果に支えられています。
同社はまた、1株当たり0.09シンガポールドルの最終四半期配当を提案しており、年換算で約6%の増加となります。これらの展開の中、JPモルガンは最近、シンガポール取引所を「中立」から「アンダーウェイト」に格下げし、新たな目標株価をSGD10.50に設定しました。この調整は、過去1ヶ月間で株価が20%上昇したことを受けてのものです。
格下げにもかかわらず、JPモルガンはシンガポール取引所の基本的な見通しを安定的に維持しています。一方、シティは、シンガポール取引所の新たな目標株価を従来のSGD10.90からSGD12.70に引き上げ、同株の「買い」評価を維持しています。
この改定は、予想される収益のアップグレードとデリバティブ取引量の増加に基づくポジティブな見通しを反映しています。これらがシンガポール取引所に関する最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
UBSによるシンガポール取引所（SGX:SP）（OTC:SPXCY）の格下げを投資家が消化する中、追加の指標とアナリストの傾向を考慮することは有益です。InvestingProによると、同社の現在のP/E比率は19.77倍で、UBSが指摘した評価の懸念とほぼ一致しています。短期的な収益成長と比較して高いP/E比率にもかかわらず、同社は過去3ヶ月間で23.09%のトータルリターンを示し、投資家の信頼と市場のパフォーマンスを反映しています。
SGXの財務健全性の重要な側面として、負債管理と株主還元の能力があります。InvestingPro Tipsは、同社のキャッシュフローが利払いを十分にカバーできること、そしてSGXが24年連続で配当を維持していることを明らかにしており、安定した財務方針を示しています。さらに、SGXの流動資産は短期債務を上回っており、これは運営の柔軟性と潜在的な成長機会のためのクッションを提供しています。
SGXの長期的な投資可能性を検討している投資家にとって、InvestingProがプラットフォーム上で追加のヒントを提供していることは注目に値します。これにより、投資家はより広範な分析を得ることができます。時価総額91億4000万ドル、配当利回り2.74%のSGXは、アジアの株式市場と金融サービスセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとって興味深いケースを提示しています。
シンガポール取引所のパフォーマンスと将来の見通しについてより深く掘り下げたい投資家は、https://jp.investing.com/pro/SPXCY で詳細なInvestingPro Tipsを見つけることができます。ここでは、包括的な投資戦略のための合計8つのヒントが提供されています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。