月曜日、モルガン・スタンレーのアナリストがNestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY)の株式格付けを引き下げました。格付けは「Equalweight（中立）」から「Underweight（アンダーウェイト）」に変更され、目標株価もCHF 91.00からCHF 84.00に引き下げられました。
この調整は、Nestleの2025年の株価評価が既に同社の伝統的なプレミアムを織り込んでいるというアナリストの見方を反映しています。しかし、2025年度のNestleのOrganic Sales Growth（OSG、オーガニック売上成長率）は同業他社を下回ると予想されています。
アナリストは格下げの理由をさらに詳しく説明し、実行リスクとバランスシートの柔軟性の欠如を懸念事項として挙げました。さらに、Nestleの配当成長の可能性は限定的であり、キャッシュフロー転換率も過去の実績や同業他社と比較して弱いと考えられています。
現時点で大幅な絶対的下落は予想していないものの、アナリストは欧州の生活必需品セクター内の他の企業、特にDanoneとGlanbiaをNestleよりも選好すると表明しました。株式の格下げは、これらの特定の競合他社と比較してNestleの見通しが魅力的でないことを反映しています。
モルガン・スタンレーが設定した新たな目標株価CHF 84.00は、Nestleの短期的な潜在性に対する慎重な見方を示しています。アナリストは、マーケティングや研究開発への再投資とより良い実行がなければ、同社のプレミアムは正当化されない可能性があると考えています。この見解は、同社の現在の財務状況と市場ポジションの評価に基づいています。
他の最近のニュースでは、Nestleは2024年通期の見通しを修正し、オーガニック売上成長率を最低3%、基礎的1株当たり利益の成長率を中単位数と予想しています。これは、コーヒーやペットケアなどの主要セグメントでの成長にもかかわらず、価格競争が激化していることによる調整です。
重要な人事変更として、NestleはMark Schneiderの後任としてLaurent Freixeを新CEOに任命することを発表しました。この決定は取締役会とSchneiderの相互の合意によるものですが、移行に関する追加の詳細は提供されていません。
アナリストもNestleの評価を積極的に行っており、CitiはNestleの株式に対する「Buy（買い）」評価を維持し、JefferiesはNestleの株式を「Underperform（アンダーパフォーム）」から「Hold（保有）」にアップグレードしました。Citiは戦略的変更が同社の実質的な内部成長を改善する可能性があると考えており、Jefferiesは年初来の下落後に下落リスクが減少したことをアップグレードの理由として挙げています。
これらの展開は、Nestleがリーダーシップの変更、市場条件、アナリストの期待に対応しながら進化する状況を浮き彫りにしています。
InvestingPro Insights
モルガン・スタンレーによる最近の格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータを見ると、Nestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY)の財務状況と市場ポジションについてより深い理解が得られます。Nestleの現在のP/E比率は20.59と高く、短期的な収益成長に対してプレミアム評価されていることを示しています。しかし、同社が食品製品業界の主要プレーヤーであり、28年連続で配当を増加させていることは注目に値し、株主還元への強いコミットメントを示しています。
同社の時価総額は2,652億8,000万ドルと堅調で、市場での重要な存在感を反映しています。過去12ヶ月の売上高成長率が-3.55%とわずかに減少しているにもかかわらず、Nestleは46.86%という強力な粗利益率を維持しています。これは、トップラインの成長が圧力を受けている可能性があるものの、同社が売上原価を効果的に管理し、収益性を維持していることを示唆しています。
投資の安定性を考慮している投資家にとって、Nestleの株価は一般的に低い価格変動性で取引されており、変動の少ない保有を求める投資家にとって魅力的かもしれません。興味のある読者は、InvestingProプラットフォームでNestleに関する追加のInvestingPro Tipsを見つけることができます。このプラットフォームには、包括的な投資分析のためのさらに9つのヒントが掲載されています。
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