月曜日、CitiのアナリストがEntegris Inc (NASDAQ:ENTG)の株式評価を「中立」から「買い」にアップグレードしました。同時に目標株価も119.00ドルから130.00ドルに引き上げられました。
このアップグレードは、Citiのフェーズ3セクター株式選択フレームワークに基づいています。現在このフレームワークでは、装置メーカー(OEM)や部品メーカーよりも、消耗品やウェハー生産関連の銘柄が選好されています。
アナリストは、EntegrisがCMC買収後の粗利益率に関する以前の懸念を解消したことを強調しました。同社の粗利益率は46%〜47%の範囲まで回復しています。
KSPやColorado工場からの短期的な逆風を認めつつも、アナリストは生産量の増加と製品ミックスの改善により、同社の粗利益率がさらに拡大する可能性があると指摘しています。
アナリストは、Entegrisのビジネスモデルが全体的なウェハー製造装置(WFE)市場と比較して景気変動の影響を受けにくいため、現在のフェーズ3市場において防御的な銘柄だと考えています。Entegrisの収益の約75%が生産台数に連動しており、2025年に予想される先端技術の成長を活用できる位置にあります。
アナリストは2024年度(FY24)の1株当たり利益(EPS)予想を維持し、2025年度(FY25)のEPS予想を5%引き上げました。これは、同社の市場アウトパフォーマンスと粗利益率拡大への自信が高まっていることを反映しています。
新しい目標株価130.00ドルは、予想2025年EPSに30倍のPER(株価収益率)を適用したもので、以前の29倍から引き上げられています。この評価には、3年平均PERの27倍も考慮されており、利益率拡大の可能性を示しています。
その他の最近のニュースでは、Entegris Inc.が好調な第2四半期決算を発表し、売上高が8億1300万ドルに達し、前四半期比10%増、前年同期比6%増となりました。また、同社はColoradoに新しい製造施設を建設するため、最大7500万ドルの予備的な助成金を受けることを発表し、2025年後半から販売開始を予定しています。
さらに、EntegrisはCMC Materialsを57億ドルで買収しました。この買収により、戦略的な化学機械研磨(CMP)スラリーとパッドのグローバルフランチャイズが同社のポートフォリオに加わる見込みです。
CL KingとMizuhoのアナリストは同社に対して引き続き前向きな見方を示しており、CL Kingは「買い」評価を維持し、Mizuhoは「中立」から「アウトパフォーム」にアップグレードしました。一方、BMO Capital Marketsは、第3四半期の見通しが軟調だったことを受けて目標株価を引き下げましたが、「アウトパフォーム」評価は維持しています。
Entegrisは、半導体業界のベテランでAxcelis Technologies, Inc.の元社長兼CEOであるMary Pumaを取締役に迎え、取締役会を拡大しました。これらの最近の動向は、Entegrisの好調な業績と半導体業界における将来の成長可能性を示しています。
InvestingProの分析
Citiアナリストによるアップグレードを受けて、InvestingProのデータとヒントによると、Entegris Inc (NASDAQ:ENTG)には機会と課題が混在しています。同社の時価総額は167億1000万ドルで、90.54という高いPERは将来の成長に対する投資家の楽観的な見方を示していますが、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後PERは63.59とやや低く、評価の正常化の可能性を示唆しています。重要なのは、PERと予想利益成長率を組み合わせたPEG比率が0.96であり、成長の観点から見ると株価が妥当な水準にある可能性があることです。
InvestingProのヒントでは、Entegrisが高い利益倍率で取引されていることを強調していますが、同時に高い株主利回りと短期債務を上回る流動資産を持っていることも指摘されており、財務の安定性を求める投資家の関心を引く可能性があります。アナリストは今後の期間の利益予想を下方修正しており、11人のアナリストが利益を下方修正していることは、投資家が考慮すべき点かもしれません。それにもかかわらず、Entegrisは今年も利益を上げると予想されており、過去12ヶ月間も収益性を示しています。
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